Solutions to Moral Hazard

What are some solutions to moral hazard? We could try to make information less asymmetric — meaning both parties have similar information, making it harder for one party to exploit the other. We could also try to reduce the incentive of the agent to exploit their information advantage. Online ratings and reviews on Yelp, Angie’s List, or Amazon, for instance, incorporate both of these solutions. The reviews give you more information about a product or service and close the information gap between buyers and sellers. In addition, sellers’ incentives change, as they now have to think about their reputation. They likely won’t want to exploit you if they know it will result in a negative online review.

What are some other approaches to modifying the incentives of those with an information advantage? One approach is to split the diagnosis of a problem from the actual work that needs to be done — for instance, home inspectors don’t fix the problems they identify during their inspection. Another approach is to alter the payment structure to change incentives. For instance, a lawyer is less likely to run up their hours when payment is contingent on winning your case as opposed to the number of hours they work on the case. Ethics also plays a role. Doctors swear to the Hippocratic Oath, which provides them an incentive to not exploit their information advantage. As you can see, there are many solutions to addressing moral hazard.

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- [Professeur Tyler Cowen] Dans la vidéo précédente, nous
avons discuté de la façon dont l'information asymétrique peut

conduire au risque moral, qui peut entrainer que les
gens se fassent arnaquer et qui par conséquent peut

provoquer un échec de marché. Deux
types de solutions sont possibles à

ces problèmes de risque moral. Tout d'abord, puisque le
problème est celui de l'information asymétrique, vous pouvez

essayer de rendre l'information moins asymétrique.
Si les deux parties ont des informations similaires,

une partie ne peut donc pas si facilement exploiter l'autre.
Deuxièmement, si vous ne pouvez pas vous débarrasser de

l'asymétrie d’information, vous pouvez
essayer de réduire l'incitation de l'agent

à exploiter son avantage
informationnel. Un exemple qui vous est

déjà familier et qui marche dans ces deux cas :
les évaluations des utilisateurs. Vous pouvez

obtenir des évaluations d'entreprises sur des sites
tels que Yelp et Angie's List, et pour des produits

sur des sites tels qu'Amazon.com. Les évaluations
vous donnent plus d'informations sur un produit ou

sur un service, et aident à équilibrer les
informations entre l'acheteur et le vendeur,

atténuant ainsi les problèmes de risque
moral. En outre, l'existence de ces

sites d‘évaluation modifie les incitations des
vendeurs. Dans notre exemple précédant

du mécanicien automobile nous avons indiqué comment
votre incitation à obtenir votre voiture réparée pourrait

être en conflit avec l'incitation du mécanicien
à vous soutirer plus d'argent. Cependant, le

mécanicien doit aussi penser à sa réputation,
dont dépend le futur de son travail.

Auparavant, vous auriez peut-être raconté
à juste quelques amis que vous avez été

arnaqué. Aujourd'hui, vous pouvez écrire une
critique en ligne et atteindre ainsi un plus grand

public, peut-être des milliers de personnes. La
réputation en ligne d'un mécanicien est importante

pour son succès et lui fournit une
incitation à ne pas essayer d’exploiter

son avantage informationnel.

Bien que les sites de revue soient excellents, le
marché est en constante évolution, et certains vendeurs

essayent de répondre en truquant ou en
manipulant des commentaires ou des évaluations.

Quelques exemples sont évidents, comme d'évaluer
favorablement le livre de votre ami sur Amazon si votre ami

en fait de même pour le vôtre. Mais il y a
également des exemples plus subtils. Par

exemple, certaines universités invitent de nombreux
candidats, sachant qu'ils vont les rejeter,

espérant ainsi augmenter leur cote d'exclusivité.
Les commentaires sont plus dignes de confiance

s'ils proviennent de tiers qui n'ont pas d'incitations
qui pourraient influencer leur évaluation d'une manière

ou d'une autre. Le magazine Consumer
Reports, par exemple, a la réputation de

publier des rapports honnêtes parce qu'il est non-lucratif
et qu'il n'accepte aucune publicité et aucun

financement de sources commerciales. Mais
il existe un autre problème - il est difficile

d'exclure des gens de l'information produite.
L'information est également ce que nous appelons non rivale -

non excluable et non rivale. Ces propriétés
vous semble-t-elles familières ? Oui, l'information

a la caractéristique d'un bien public. Cliquez pour
revenir en arrière et revoir le cours si vous en avez besoin.

Il est difficile pour le magazine Consumer Reports de
conserver l'information qu'il fournit, uniquement à ceux

qui achètent le magazine. Si vous entendez
que Consumer Reports affirme que la marque X

de télévision est la meilleure, vous pourriez
utiliser cette information même si vous

n'avez pas acheté le magazine et payé pour cette
information. Dans ce cas, nous dirions que vous êtes

un « passager clandestin », en utilisant les avantages
de leurs recherches et de leurs tests sans contribuer

en en payant le coût. Le « passager clandestin » est pourtant
un problème, non pas parce qu'il n’est pas équitable

ou qu’il est injuste, mais parce que cela signifie que l’offre
d'informations pourrait tout d'abord être sous-approvisionnée.

En conséquence, il y a moins de
tiers fiables qui évalueront

des produits et des services. Ainsi, les sites d'évaluation
aident à résoudre les problèmes de risque moral en

équilibrant l'information entre l'acheteur et le
vendeur, et en réduisant les incitations de la

partie la mieux informée à exploiter
un avantage informationnel.

Il existe d'autres approches qui fonctionnent
uniquement en modifiant les incitations de

ces personnes ayant des
avantages informationnels.

Prenons deux exemples
qui pourraient sembler

complètement différents, mais sont en fait,
conceptuellement, assez similaires : les

inspections des habitations et les secondes opinions
de médecins. Lorsque vous achetez une maison, vous

chargez généralement un inspecteur en bâtiment de la
vérifier et d'en identifier les problèmes potentiels.

Légalement, dans de nombreux pays, ces inspecteurs
en bâtiment ne peuvent pas vendre aussi des services

pour résoudre les éventuels problèmes qu'ils ont
identifiés, modifiant ainsi leurs incitations. Ils n'ont plus

l'incitation de surestimer des
problèmes potentiels pour gonfler la

facture. De même, quand vous vous rendez chez
un médecin pour une seconde opinion, ce médecin

diagnostique tout simplement le problème, mais
sans réaliser le traitement. Tout comme avec

l’inspecteur en bâtiment, cela élimine
l'incitation à gonfler la facture. Ces deux

exemples partagent le diagnostic en
matière de travail réel pour résoudre le

problème. Ainsi, alors que l'information
est encore asymétrique, l'incitation

à exploiter cette asymétrie est moindre. Lorsque
vous êtes prêt à résoudre le problème, cet

autre diagnostic réalisé par un expert vous permet
d'avoir beaucoup plus d'informations. Peut-être même

presque autant maintenant à certains égards que le
prestataire de services. Cette vidéo a couvert diverses

solutions aux problèmes de risque moral dans
des situations d'information asymétrique. Dans

la vidéo suivante, nous parlerons d'une
autre sorte de réponse au problème de

l'information asymétrique, à
savoir la signalisation. À plus tard.

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