Banking Reform by Positive Money (Conference 2013)
-
0:01 - 0:03Så, låt oss ta det från början.
-
0:03 - 0:07På 1800-talet och fram till 1840-talet.
-
0:07 - 0:12Hade bankerna, på den tiden, faktiskt förmågan att skapa pengar.
-
0:12 - 0:16Sättet de gjorde detta var genom att trycka papperslappar.
-
0:16 - 0:20När du sätter in dina mynt på banken, ger de dig ett kvitto
-
0:20 - 0:23och på det kvittot står det att du har deponerat 5 pund
-
0:23 - 0:30och eftersom det var mer praktiskt att bära runt på bitar av papper istället för att bära runt på metallmynt,
-
0:30 - 0:32började folk använda pappersbitarna som om de vore pengar.
-
0:32 - 0:35De använde till och med papperet för att betala i butiker, och så länge som
-
0:35 - 0:39butiksínnehavaren kände till banken och litade på banken
-
0:39 - 0:45så accepterade han papperet. Så i princip blev de bitar av papper som banker utfärdade
-
0:45 - 0:49behandlade som pengar, och de blev lika bra som pengar.
-
0:49 - 0:52När bankerna snappade upp detta, insåg de att
-
0:52 - 0:56om de bara gav ut fler papperslappar,
-
0:56 - 1:00med större summor pengar skrivet på dem och människor behandlar dem som pengar,
-
1:00 - 1:02så har de i realiteten makten att skapa pengar.
-
1:02 - 1:04Så ju mer pengar vi utfärdar
-
1:04 - 1:07desto mer kan vi låna ut, och ju mer vi kan låna ut, desto mer ränta vi kan få.
-
1:07 - 1:11Så ni kan föreställa er att med incitament som dessa, så slutade det hela inte bra.
-
1:11 - 1:16De skapade för mycket pengar och det började orsaka instabilitet i ekonomin.
-
1:16 - 1:19Det orsakade bankkriser, och efter
-
1:19 - 1:23ett antal år av kriser, reagerade dåtidens regering
-
1:23 - 1:25Det var en konservativ premiärminister,
-
1:25 - 1:27Sir Robert Peel, som klev in och sa,
-
1:27 - 1:30Vi kan inte längre tillåta bankerna att utfärda papperspengar
-
1:30 - 1:32på grund av de problem som det orsakar i ekonomin.
-
1:32 - 1:35Så en lagstiftning antogs
-
1:35 - 1:37'The Bank Charter Act'
-
1:37 - 1:39vilken slog fast att från och med nu, är det bara Bank of England
-
1:39 - 1:41som kommer ha befogenheter att skapa papperspengar
-
1:41 - 1:43men de missade något,
-
1:43 - 1:46eftersom sedlar inte är det enda sättet att genomföra betalningar
-
1:46 - 1:49och med den ökande användningen av checkar
-
1:49 - 1:53kunde folk genomföra betalningar genom de belopp
-
1:53 - 1:56som fanns inskrivna i bankernas journaler,
-
1:56 - 1:58bokföringsposterna. Så det fanns sätt att genomföra betalningar
-
1:58 - 2:01utan att faktiskt behöva riktiga pengar av papper eller metall.
-
2:01 - 2:06Med tiden, alltsom vi upptäckte elektriciteten, fick vi betalkort
-
2:06 - 2:10elektroniska överföringar och internetbanker.
-
2:10 - 2:14Till den punkt där vi är idag, där mer än 99% av alla pengar som byter ägare
-
2:14 - 2:17gör detta på elektronisk väg.
-
2:17 - 2:21Det verkligt chockerande är att även om vårt monetära system nu är elektroniskt,
-
2:21 - 2:25har denna lag har aldrig uppdaterats efter 1844,
-
2:25 - 2:29vilket innebär att den är föråldrad med nästan 170 år.
-
2:29 - 2:33Denna lag som faktiskt styr vårt monetära system.
-
2:33 - 2:36Så, anledningen till att bankerna kan skapa pengar
-
2:36 - 2:39är att skyldigheterna, de bokföringsposter som de skapar
-
2:39 - 2:41är det som vi använder som pengar.
-
2:41 - 2:47När du använder ett betalkort, så är det inte några 10-pundssedlar
-
2:47 - 2:49som flyttas från ditt konto till någon annans konto
-
2:49 - 2:52Det är faktiskt bara bokföringsposter mellan bankerna
-
2:52 - 2:56Bank of England förklarar detta tydligt.
-
2:56 - 2:58De säger, "den pengaskapande sektorn i Storbritannien
-
2:58 - 3:01består av inhemska banker och hypotekskassor.
-
3:01 - 3:04Pengaskapande organisationer utfärdar skyldigheter vilka
-
3:04 - 3:07av andra betraktas som ett utbyte av betalmedel."
-
3:07 - 3:10och dessa skyldigheter är de siffror du ser på ditt bankkonto.
-
3:10 - 3:16Vad detta har inneburit är att med uppkomsten av elektroniska betalningsmedel
-
3:16 - 3:19har vi nått den punkt där,
-
3:19 - 3:22[Sir Mervyn King] "Merparten av pengarna i vår ekonomi
-
3:22 - 3:25pengar i vid bemärkelse, avser skulder till banker i form av bankmedel. "
-
3:25 - 3:27Så, merparten av pengarna i vår ekonomi består av
-
3:27 - 3:30skulder till banker i form av bankmedel.
-
3:30 - 3:35När vi talar om att 97% av penningmängden skapas av banker
-
3:35 - 3:36så är det detta vi menar.
-
3:36 - 3:40Detta diagram. Den blå linjen är den av banker utfärdade penningmängden.
-
3:40 - 3:42Detta är kontanter här nere på botten.
-
3:42 - 3:47Så detta är 3% av alla pengar som finns.
-
3:47 - 3:51och så är detta de 97% av penningmängden
-
3:51 - 3:53som skapas av banksektorn.
-
3:53 - 3:56och dessa 3% är vad som omfattas av lagstiftningen.
-
3:56 - 4:00och detta är de 97% som ignoreras av de nuvarande lagarna.
-
4:00 - 4:03Jag har alltid tyckt att det är märkligt att det finns
-
4:03 - 4:06en del av staten, polisen, som ansvarar för
-
4:06 - 4:11att jaga och åtala alla som trycker sina egna pengar
-
4:11 - 4:14de kallar det förfalskning.
-
4:14 - 4:16Men samtidigt finns en helt annan del av staten,
-
4:16 - 4:19som faktiskt har mer resurser och mer finansiering
-
4:19 - 4:23som göra allt för att uppmuntra banker, privata företag
-
4:23 - 4:24att skapa pengar.
-
4:24 - 4:29och jag kunde aldrig riktigt förstå varför denna motsättning fanns
-
4:29 - 4:32och varför det var bra att pengar skapas elektroniskt
-
4:32 - 4:36av den privata banksektorn, men dåligt ifall någon trycker papperspengar.
-
4:36 - 4:41Jag snubblade över den här intervjun med Paul Fisher på BBC
-
4:41 - 4:46[Paul Fisher] "När du börjar skriva ut pengar skapar du värde för dig själv.
-
4:46 - 4:49Om du kan utfärda skuldsedlar värda tusen pund till alla,
-
4:49 - 4:51har du fått tusen pund för ingenting.
-
4:51 - 4:56Så vi begränsar människors möjligheter att skapa sina egna sedlar på det sättet."
-
4:56 - 4:58[Intervjuare] "Ni skyddar oss från oss själva?"
-
4:58 - 5:02[Paul Fisher] "Vi skyddar er från charlataner".
-
5:02 - 5:06[Skratt från publiken]
-
5:06 - 5:09Han talade om förfalskning, men för mig är det viktigaste uttalandet
-
5:09 - 5:13'Om du kan utfärda skuldsedlar värda tusen pund till alla,
-
5:13 - 5:16har du fått tusen pund för ingenting.'
-
5:16 - 5:17Det banker gör när de utfärdar lån
-
5:17 - 5:22är att utfärda skyldigheter, skuldbrev. Bara under de senaste tio åren,
-
5:22 - 5:26har banker gett ut mer än 1 biljon pund av dessa nya
-
5:26 - 5:31skuldbrev, dessa skyldigheter. Detta något som de fick för ingenting,
-
5:31 - 5:37var skulder för 1 biljon pund, räntebärande kontrakt.
-
5:37 - 5:41Detta är bolån, personliga lån, företagslån.
-
5:41 - 5:44Detta är skulder från oss till banksektorn.
-
5:44 - 5:48Som ni har sett nu på morgonen, den totala ränta som ska betalas på den skulden
-
5:48 - 5:52är en överföring från samhället till banksektorn
-
5:52 - 5:57på mellan 108 miljarder till 217 miljarder pund varje år.
-
5:57 - 5:59Naturligtvis kommer en del av detta tillbaka till människor
-
5:59 - 6:01genom ränta på sparkonton,
-
6:01 - 6:05och genom bonusar, provisioner och de skatter som bankerna betalar,
-
6:05 - 6:09men fortfarande är det en enorm mängd av dessa russin som plockas ur kakan,
-
6:09 - 6:11och det är en massiv omplacering av välstånd,
-
6:11 - 6:14och det förvärrar den bristande sociala jämlikheten.
-
6:14 - 6:21Nu, tror jag, att de ekonomer och personer i regeringen som försvarar det här systemet
-
6:21 - 6:23som säger att det är något vi bör behålla och att det är något användbart,
-
6:23 - 6:27Jag tror att säger så för att de tror att det kan kontrolleras.
-
6:27 - 6:30och de tror att det kan kontrolleras eftersom de har fått lära sig
-
6:30 - 6:32vissa berättelser, under ekonomikurserna, om pengamultiplikatorn
-
6:32 - 6:37och att centralbanken har kontroll över hur mycket pengar det finns i ekonomin.
-
6:37 - 6:40Vi tror faktiskt inte att det kan kontrolleras
-
6:40 - 6:44och detta är en av anledningarna till att vi föreslår denna typ av reform.
-
6:44 - 6:48men anledningen till att det inte kan kontrolleras. Till att börja med verkar det inte som om
-
6:48 - 6:52tillförseln av pengar kontrolleras. Den är ur kontroll.
-
6:52 - 6:56men till och med Mervyn King har sagt att Bank of Englands nyckelroll
-
6:56 - 7:00alltid har varit att se till att ekonomin tillförs rätt mängd pengar
-
7:00 - 7:03varken för mycket eller för lite.
-
7:03 - 7:07"I 50 år kämpade mina föregångare för att förhindra att det fanns för mycket, vilket leder till inflation.
-
7:07 - 7:12Jag befinner mig i den motsatta situationen att behöva förklara att det finns för lite pengar i ekonomin."
-
7:12 - 7:17Så den mäktigaste mannen vid en av de mäktigaste centralbankerna i världen
-
7:17 - 7:23erkänner att under de senaste femtio åren så har de kämpat för att hålla bankerna under kontroll,
-
7:23 - 7:25att hålla penningmängden under kontroll.
-
7:25 - 7:30Och om vi får ett erkännande som detta, så tycker jag det verkligen visar att systemet inte kan kontrolleras.
-
7:30 - 7:37Boken går faktiskt in i detalj, omkring 60 sidor förklarar varför de mekanismer som
-
7:37 - 7:41ekonomer tror kan styra penningmängden inte längre fungerar.
-
7:41 - 7:48Men i grunden är det för att det finns en kamp mellan banksektorns önskan
-
7:48 - 7:51att skapa så mycket pengar som möjligt för att maximera sina vinster,
-
7:51 - 7:55för ju mer pengar de skapar, desto mer kan de låna ut, och ju mer de lånar ut, desto mer ränta får de in,
-
7:55 - 8:00och behovet att Bank of England slår vakt om allmänhetens intressen,
-
8:00 - 8:03att begränsa inflationen och instabiliteten i ekonomin.
-
8:03 - 8:07Och mellan dessa två, åtminstone under de senaste 50 åren,
-
8:07 - 8:11så är det bankernas vinstintressen som har gått segrande ur striden.
-
8:11 - 8:12Så, vilka är konsekvenserna av detta?
-
8:12 - 8:16Jo, för det första vet vi att banker skapar för mycket pengar.
-
8:16 - 8:19De skapar dessa pengar för fel saker.
-
8:19 - 8:26Vi ser att merparten av pengarna, när de skapas går rakt in i bostadsmarknaden och den finansiella sektorn.
-
8:26 - 8:31Mycket lite, bara ca 13%, har under de senaste tio åren gått till icke-finansiella företag.
-
8:31 - 8:37Detta är den reala ekonomin, jobben, butikerna, företagen och fabrikerna.
-
8:37 - 8:43Och ca 10% har gått till kreditkort och personliga lån, konsumentkrediter.
-
8:43 - 8:48och detta har lett till finanskriser. Som Adair Turner sade, och som vi har sett under morgonen,
-
8:48 - 8:53Några av tidningsrubrikerna vi har sett de senaste dagarna blir bara värre och värre.
-
8:53 - 8:56Storbritannien upplever en allvarligare svacka än under den stora depressionen.
-
8:56 - 9:01Ett tag nu, har vi talat om att vi har en återhämtning, tillväxten har varit 0,1%.
-
9:01 - 9:04Nu är vi tillbaka i en "dubbel-dipp recession",
-
9:04 - 9:07och sedan är vi tillbaka i återhämtningen igen, och nu är vi tillbaka till en "trippel-dipp recession".
-
9:07 - 9:10Det är verkligen en berg- och dalbana.
-
9:10 - 9:15Den globala arbetslösheten kommer att nå en rekordnivå på 200 miljoner under 2013.
-
9:15 - 9:23200 miljoner människor. Finns det inget nyttigt dessa människor skulle kunna göra, med tanke på den situation vi är i just nu?
-
9:23 - 9:30Men, det finns inte tillräckligt med pengar. Det finns inte tillräckligt med siffror i datorsystem som skapats av banksektorn
-
9:30 - 9:32för att låta dessa människor göra något nyttigt.
-
9:32 - 9:38Det har lett till massia skuldsättning eftersom pengar skapas av bankerna när de utfärdar lån.
-
9:38 - 9:40Så när penningmängden ökar, då ökar skuldsättningen.
-
9:40 - 9:46Och en hel generation är ekonomiskt oförmägna att köpa sig en bostad.
-
9:46 - 9:48Den ojämlikhet som vi diskuterade.
-
9:48 - 9:51Instabiliteten, som är riktigt riktigt dålig för företagen.
-
9:51 - 9:57Bankernas ekonomer och lobbyister kommer alltid säga att det nuvarande banksystemet är bra,
-
9:57 - 10:00eftersom det tillhandahåller företagen med kredit och hjälper den ekonomiska tillväxten,
-
10:00 - 10:08men vi tror faktiskt att det nuvarande banksystemet egentligen är skadligt för företagens ekonomi och för möjligheterna att skapa välstånd.
-
10:08 - 10:11Det är mycket miljöförstörande, vilket vi har pratat om under morgonen.
-
10:11 - 10:14Och det är även dåligt för demokratin.
-
10:14 - 10:19Bankerna har nu mer makt att forma ekonomin, genom sin utlåning, än vad hela regeringen har.
-
10:19 - 10:23Ändå granskar alla parlamentsledamöter vad regeringen gör,
-
10:23 - 10:27samtidigt som bara cirka 80 styrelseledamöter uppmärksammar vad bankerna gör.
-
10:27 - 10:32Och anledningen till att systemet har fått pågå på detta sätt är att varje gång något har gått fel med det nuvarande banksystemet,
-
10:32 - 10:39har regeringen klivit in med ett skyddsnät eller en ny stödåtgärd för att möjliggöra systemet att fortsätta.
-
10:39 - 10:42Och vi har sett de mest extrema uttrycken för detta under de senaste fem eller sex åren.
-
10:42 - 10:51Nu vill jag påpeka att vissa människor antar att om banksystemet är uppbyggt på ett visst sätt,
-
10:51 - 10:54så beror det på att några kloka män har suttit ner och utformat det.
-
10:54 - 11:01Men det nuvarande banksystemet är, utan att ge oss in i en evolutionistisk debatt,
-
11:01 - 11:05det finns inga tecken på intelligent design i det nuvarande banksystemet.
-
11:05 - 11:07{skratt från publiken]
-
11:07 - 11:09Det har utvecklats över tiden, och varje gång det har varit en kris
-
11:09 - 11:14har regeringen kommit med något nytt paket, några nya åtgärder från Bank of England.
-
11:14 - 11:21sådant som räddningspaketen, finansiering för utlåning, alla dessa olika arrangemang för att hålla systemet igång.
-
11:21 - 11:27Ibland fungerar evolutionen riktigt bra, och vi får något som är vackert, effektivt och fungerande.
-
11:27 - 11:29Ibland blir det inte lika bra.
-
11:29 - 11:34Att gissa vilken av dessa två fiskar som representerar banksektorn just nu är inte så svårt.
-
11:34 - 11:42Alla vet att om du bygger ditt hus på sand, så kommer det att kollapsa.
-
11:42 - 11:44Det är där vi är i dagsläget.
-
11:44 - 11:46Vi har ett banksystem som verkligen är byggt på sand.
-
11:46 - 11:50Det spelar ingen roll hur mycket förstärkning, eller hur mycket stöd vi tillför.
-
11:50 - 11:52Det räcker inte att gå till de som bor där och säga,
-
11:52 - 11:56'vänligen gå försiktigt när du är inne i huset, eftersom det är lite instabilt,
-
11:56 - 11:58och om du även skulle kunna gå ner lite i vikt skulle det vara toppen."
-
11:58 - 12:05Vi måste riva det. Vi måste börja om på nytt och bygga något på stadig grund, från grunden.
-
12:05 - 12:08Och det är vad vi anser att vi gör i den här boken.
-
12:08 - 12:11Så vi har detta mycket dysfunktionella system
-
12:11 - 12:17som faktiskt inte verkar med ekonomins eller samhällets intressen i åtanke.
-
12:17 - 12:24Min kollega Andrew Jackson, som har gjort den i särklass största delen av arbetet med den här boken, hittade det här citatet,
-
12:24 - 12:28vilket jag tycker verkligen sammanfattar delar av den etiska grundsynen bakom boken.
-
12:28 - 12:34"Våra problem är skapade av människan och kan därför lösas av människan. Inga av mänsklighetens problem överstiger mänskilghetens förmåga."
-
12:34 - 12:39det monetära systemet är bara en samling regler och lagar och datasystem.
-
12:39 - 12:42Och det är faktiskt förvånansvärt lätt att förändra.
-
12:42 - 12:49De verkliga utmaningarna är saker som miljökrisen, vattenkrisen, energikriser,
-
12:49 - 12:54de förändringar som vi kommer att se under de kommande 40 åren, den växande befolkningen,
-
12:54 - 13:00de är de verkliga konkreta problemen som vi måste hitta verkliga praktiska sätt att hantera.
-
13:00 - 13:04Det här är bara ett konstgjort monetärt system.
-
13:04 - 13:05Det är ett datorsystem.
-
13:05 - 13:14Vi kan inte låta oss distraheras från de stora utmaningarna genom detta konstgjorda, trasiga, dysfunktionella monetära system.
-
13:14 - 13:16Så, vad gör vi?
-
13:16 - 13:19Jag går igenom dessa snabbt
-
13:19 - 13:22och sen går vi in i lite mer detaljer för var och en av dem.
-
13:22 - 13:251. Det första är att vi måste frånta bankerna makten att skapa pengar.
-
13:25 - 13:302. Vi måste återföra den makten till en öppen och ansvarstagande process.
-
13:30 - 13:333. Vi skapar pengar fria från skulder.
-
13:33 - 13:374. Vi skapar pengar bara när inflationen är låg och stabil.
-
13:37 - 13:445. Vi ser till att alla nya pengar tillförs den reala ekonomin i stället för att gå till de finansiella marknaderna och fastigheter.
-
13:44 - 13:526. Och vi ger oss själva, som kunder hos bankerna och som medlemmar av allmänheten, kontroll och insyn över hur våra pengar faktiskt investeras.
-
13:52 - 13:56Nummer ett: Frånta bankerna makten att skapa pengar.
-
13:56 - 13:59Jag vill inte gå igenom alla tekniska detaljer om hur detta görs.
-
13:59 - 14:02Det förklaras ganska enkelt i boken.
-
14:02 - 14:08men vi kommer också nästa månad ge ut en serie videoklipp som går igenom det steg-för-steg om du föredrar att se saker visuellt.
-
14:08 - 14:11Men bara en snabb överblick.
-
14:11 - 14:14Som sagt, bankerna har idag makt att skapa pengar,
-
14:14 - 14:18eftersom de skulder som de utfärdar är de pengar som vi använder i ekonomin.
-
14:18 - 14:24Så pengaskapande organisationer utfärdar skulder som av andra betraktas som ett utbyte av betalmedel.
-
14:24 - 14:26Vi använder dessa skulder att göra utbetalningar till varandra.
-
14:26 - 14:32I det nuvarande systemet, använder vi de skulder dessa banker utfärdat för att genomföra våra betalningar.
-
14:32 - 14:36Och vad vi gör genom de särskilda reformer som beskrivs i boken,
-
14:36 - 14:40är att vi faktiskt börjar använda pengar som skapas av Bank of England.
-
14:40 - 14:46Så istället för att du använder ett betalningslöfte du fått av en bank, som ditt sätt att betala någon annan,
-
14:46 - 14:51så använder du faktiskt riktiga elektroniska pengar som skapas av Bank of England.
-
14:51 - 14:55Vad detta innebär för dig som kund hos en bank är att du har två valmöjligheter när du får din lön.
-
14:55 - 14:59Du kan antingen säga till banken, "förvara pengarna tryggt åt mig", eller så kan du säga till dem,
-
14:59 - 15:02"Jag vill att ni investerar pengarna åt mig. Jag vill få lite ränta".
-
15:02 - 15:07Och om du säger att du vill att dina pengar ska förvaras säkert, så kommer dessa pengar att sättas in på ett transaktionskonto,
-
15:07 - 15:10vilket i princip är samma sak som ett vanligt bankkonto.
-
15:10 - 15:12Men skillnaden mellan ett vanligt bankkonto och dessa nya konton
-
15:12 - 15:17är att dina pengar faktiskt skulle finnas hos Bank of England.
-
15:17 - 15:20Det skulle faktiskt vara elektroniska pengar elektroniskt lagrade hos Bank of England.
-
15:20 - 15:23Och som faktiskt skulle vara dina.
-
15:23 - 15:25De skulle inte tillhöra bankerna.
-
15:25 - 15:28De skulle inte kunna spela med dem, investera dem, skulle inte kunna göra något med dem.
-
15:28 - 15:34Med investeringskontot, vad du gör där är att du ger dina elektroniska pengar som skapades av
-
15:34 - 15:40Bank of England, till din bank, så att de sedan kan gå och låna ut dem till någon annan.
-
15:40 - 15:45Vad detta leder till, genom några ganska enkla regeländringar och några redovisningsförändringar,
-
15:45 - 15:52är att bankerna blir det som folk tror att de redan är, vilket är förmedlare, mellanhänder mellan sparare och låntagare.
-
15:52 - 15:59Efter denna reform, det som banker kommer göra är att ta pengar från sparare och investerare,
-
15:59 - 16:03och faktiskt låna ut dem till låntagare, göra exakt det som folk tror att de gör nu.
-
16:03 - 16:06Så, när bankerna inte längre har makt att skapa pengar,
-
16:06 - 16:09så måste vi återföra den makten till en öppen och ansvarstagande process.
-
16:09 - 16:17Jag är säker på att ni alla är här för att ni vet att vi inte kan tillåta bankerna att skapa pengar, av alla de olika anledningar vi diskuterat idag
-
16:17 - 16:21Men jag antar att du inte skulle lita på dessa människor heller,
-
16:21 - 16:27eftersom problemet är att politikerna har samma incitament att missbruka makten att skapa pengar som bankerna har.
-
16:27 - 16:33Ju mer pengar de skapar, desto mer av en konstgjord bubbla kan de skapa i ekonomin för att få folk att rösta på dem.
-
16:33 - 16:36Och det kommer att sluta illa.
-
16:36 - 16:43Så är det absolut viktigaste som behöver göras är att separera beslutet över hur mycket pengar som skapas,
-
16:43 - 16:45från beslutet om vad pengarna ska användas till.
-
16:45 - 16:50Eftersom så fort samma person eller samma organisation fattar båda dessa beslut uppstår en intressekonflikt.
-
16:50 - 16:56Så vad vi har föreslagit är att en ny kommitté, Money Creation Committe,
-
16:56 - 16:58som skulle ersätta Bank of Englands penningpolitiska kommitté,
-
16:58 - 17:04blir ansvarig för att besluta hur mycket pengarna i ekonomin behöver öka eller minska med,
-
17:04 - 17:09och regeringen skulle ansvara för att faktiskt bestämma hur pengarna ska tillföras i ekonomin.
-
17:09 - 17:15Det riktigt viktiga är att se till att denna pengaskapande kommitté är skyddad från lobbyister.
-
17:15 - 17:22Dels från den nuvarande regeringen, som kommer att ha sina egna mål för vad de vill att ekonomin ska göra,
-
17:22 - 17:24som kanske inte ligger i linje med det bästa för ekonomin,
-
17:24 - 17:26och dels från bankerna.
-
17:26 - 17:29Hela denna process måste vara öppen, ansvarsfull,
-
17:29 - 17:32ansvarig inför parlamentet.
-
17:32 - 17:35Vi kan inte tillåta att George Osborne ringer upp pengaskapande kommittén och säger,
-
17:35 - 17:41"Kan ni tillsätta ytterligare 100 miljarder pund i ekonomin, för jag behöver verkligen en ekonomisk återhämtning innan 2015?"
-
17:41 - 17:45Sen måste vi se till att pengar bara skapas när inflationen är låg och stabil.
-
17:45 - 17:48Låt mig visa vad som händer med det nuvarande systemet.
-
17:48 - 17:51Bankerna ökar sin utlåning, vilket innebär att de skapar mer pengar.
-
17:51 - 17:55Det börjar pressa upp priserna, och de tror att ekonomin är sund, så de lånar ut mer.
-
17:55 - 17:58Och de säger, "Wow, kolla på huspriserna. Vi borde låna ut ännu mer."
-
17:58 - 18:02Och vid det här laget har vi fått en bubbla, men alla intalar sig själva att det inte är en bubbla.
-
18:02 - 18:06Och detta är mer eller mindre vad som hänt penningmängden under de senaste 40 åren,
-
18:06 - 18:08särskilt under de senaste 10 åren.
-
18:08 - 18:14Vad som skulle hända med pengaskapande kommittén är att de börjar tillföra pengar till ekonomin,
-
18:14 - 18:18och när det börjar orsaka prisökningar, så att det börjar orsaka inflation, då avbryter de.
-
18:18 - 18:25När inflationen går ner, skapar de pengar igen, och så slutar de igen tills en balans uppstår.
-
18:25 - 18:31Istället för som när bankerna skapar pengar, ju mer de skapar desto högre inflation,
-
18:31 - 18:32och desto mer vill de skapa,
-
18:32 - 18:38eftersom de tror att "huspriserna stiger, så vi har råd att låna ut mer till folk som vill köpa hus".
-
18:38 - 18:43Pengaskapande Kommittén har faktiskt ett ansvar att sluta skapa pengar när det orsakar inflation.
-
18:43 - 18:47Så det är kompletta motsatsen till vad bankerna skulle göra i den situationen.
-
18:47 - 18:53Vi får ofta frågan: "Är inte allt pengaskapande inflationsdrivande? Kommer inte allt pengaskapande driva upp priserna?
-
18:53 - 18:56Tja, det beror på.
-
18:56 - 19:01För om du lägger 40% av alla nya pengar som du skapar i bostadsmarknaden och i de finansiella marknaderna,
-
19:01 - 19:05då kan du förvänta dig att priserna på dessa marknader komer att stiga.
-
19:05 - 19:08Och vi har sett det på bostadsmarknaden. Vi har sett det på aktiemarknaden.
-
19:08 - 19:13Jag vet inte om ni läste tidningen igår, men det fanns en konstig rubrik.
-
19:13 - 19:17Först var det, "Denna lågkonjunktur är värre än den stora depressionen",
-
19:17 - 19:21och under den står det, "Marknaden har rekordår."
-
19:21 - 19:23Hur kan det komma sig, hur?
-
19:23 - 19:27Det är ett symptom på vart pengarna tar vägen, särskilt kvantitativa lättnader.
-
19:27 - 19:33Om vi istället tillför pengar i icke-finansiell företagsamhet, in i den reala ekonomin,
-
19:33 - 19:36vad som då händer är att den delen av ekonomin stimuleras.
-
19:36 - 19:41Som ni vet har vi 2 1/2 miljon människor som går hemma och gör ingenting. De skulle kunna få anställning.
-
19:41 - 19:47Vad som faktiskt skulle hända är att den ekonomiska aktiviteten ökar. Så ekonomin växer.
-
19:47 - 19:50Så inte allt pengaskapande är inflationsdrivande.
-
19:50 - 19:56Det kan faktiskt, om det tillförs i rätt delar av ekonomin, hjälpa ekonomin att växa snabbare än något inflationstryck.
-
19:56 - 19:59Vi måste skapa pengar som är fria från skuld.
-
19:59 - 20:02Det är en av de mest grundläggande punkterna i hela denna bok,
-
20:02 - 20:11för när, som idag, 97% av alla de pengar vi använder skapas av bankerna när de utfärdar lån,
-
20:11 - 20:16innebär det att ju mer pengar vi vill ha i ekonomin, desto större skulder måste vi ha.
-
20:16 - 20:19Om vi nyligen har haft en kris, och vi behöver få in nya pengar i ekonomin,
-
20:19 - 20:24så är det enda egentliga sättet att få det, är att se till att bankerna ökar sin utlåning,
-
20:24 - 20:28vilket är varför det är sådant fokus nu på att, "Vi måste få bankerna att börja låna ut igen".
-
20:28 - 20:30Trots att krisen orsakades av att människor är alltför skuldsatta.
-
20:30 - 20:34Och, vice versa, om vi vill ha lägre skuldsättning i ekonomin, då måste vi ha mindre mängd pengar,
-
20:34 - 20:37för när du betalar av dina skulder så upphävs i realiteten de pengar du betalar tillbaka.
-
20:37 - 20:40Det är helt enkelt den omvända redovisningsprocessen av pengaskapandet.
-
20:40 - 20:49Vad vi faktiskt behöver är mindre skuld, och vi behöver mer pengar i ekonomin för att komma ur den nuvarande krisen, den nuvarande lågkonjunkturen.
-
20:49 - 20:53Det är omöjligt i det nuvarande systemet. Som ni ser här så är de två sammanlänkade.
-
20:53 - 20:55När penningmängden ökar, ökar skuldsättningen
-
20:55 - 21:02eftersom pengarna och skulderna är de olika sidorna av en och samma bokföringspost, samma balansräkning.
-
21:02 - 21:08Så detta är vad vi kan förvänta oss kommer hända om vi har en återhämtning nu med det nuvarande systemet, att skulderna kommer att öka.
-
21:08 - 21:14Och i slutändan kommer det att leda till ännu en kris, men nästa kris kan vara mycket mycket värre.
-
21:14 - 21:18Vad våra reformer gör är att de skiljer skapandet av pengar från skapandet av skulder.
-
21:18 - 21:26Så när bankerna lånar ut så överför de faktiskt existerande pengar från en sparare till en låntagare,
-
21:26 - 21:28men skapar inte pengar när de gör det.
-
21:28 - 21:33Så pengarna kan skapas, och de pengarna kan användas för att betala av en stor del av befintliga skulder.
-
21:33 - 21:37Och, till följd av några av de andra förändringar som behöver göras i redovisningen,
-
21:37 - 21:46och som förklaras i boken, så gör det att vi kan betala av nästan 1 biljon pund av hushållsskulder och personliga skulder under loppet av ca 20 år.
-
21:46 - 21:53Tänk bara vilken fullständig omvandling det kommer innebära för de flesta människor i detta land,
-
21:53 - 21:58att inte ha denna enorma skuld. Den personliga skuldsättningen är högre än någonsin.
-
21:58 - 22:03Och dessa förändringar av systemet möjliggör faktiskt att denna skuld minskas.
-
22:03 - 22:10Så istället för att ha den årliga räntekostnaden på hela penningmängden på 108 till 217 miljarder pund per år,
-
22:10 - 22:15skulle den kunna skäras ned till kanske hälften av det, kanske ännu mindre.
-
22:15 - 22:18Den femte saken. Vi måste tilllföra pengar till den reala ekonomin.
-
22:18 - 22:23Vi pratade kort om det här. Det finns cirka fyra olika sätt som kan användas för att få in dessa pengar i ekonomin.
-
22:23 - 22:29Vi kan spendera mer på samhällstjänster, lägga pengarna i regeringen.
-
22:29 - 22:32Vi kan sänka skatterna. Vi kan betala av på statsskulden.
-
22:32 - 22:37Eller så kan du faktiskt bara dela upp pengarna och ge dem direkt till folket.
-
22:37 - 22:43Vi talar i boken om en kombination av de alternativ som vi förmodligen skulle vilja använda och varför.
-
22:43 - 22:48Och att betala av på statsskulden skulle troligen vara det lägst prioriterade.
-
22:48 - 22:53Men det viktiga är att alla dessa saker, om de görs på rätt sätt, kommer att föra in pengar i den reala ekonomin.
-
22:53 - 22:58Medan det vi har nu är banker som placerar det mesta av pengarna på bostads- och finansmarknaderna.
-
22:58 - 23:03Och en del av dessa pengar sipprar ut ur de marknaderna till den reala ekonomin.
-
23:03 - 23:09Vad vi skulle vilja se är att allteftersom pengarna kommer in, allteftersom de skapas, går de till regeringen,
-
23:09 - 23:12och kommer ut i den reala ekonomin först.
-
23:12 - 23:16och sedan får bankerna låna de pengarna från människor och företag i den reala ekonomin
-
23:16 - 23:25innan de kan låna ut dem igen, tillbaka till den reala ekonomin, tillbaka till företag eller bostäder och de finansiella marknaderna.
-
23:25 - 23:31En av de saker som vi skulle vilja se är att detta flöde av pengar til de finansiella marknaderna och till spekulation,
-
23:31 - 23:35och börshandel verkligen borde minska.
-
23:35 - 23:41Så måste vi ge oss själva kontroll över och insyn i var våra pengar investeras.
-
23:41 - 23:45Jag såg den här annonsen häromdagen, som verkligen fick mig att skratta.
-
23:45 - 23:47'Någonsin undrat vart dina pengar tar vägen?'
-
23:47 - 23:50Detta är Lloyds TSB som säger "Har du någonsin undrat vart dina pengar tar vägen."
-
23:50 - 23:56[Skratt från publiken]
-
23:56 - 24:02Jag tror inte att de var medvetna om "Move Your Money"-kampanjen eller hur mycket de föll i deras fälla här
-
24:02 - 24:07eftersom, nej, de flesta människor funderar inte över vart deras pengar tar vägen,
-
24:07 - 24:10och det är för att banken aldrig talar om det.
-
24:10 - 24:13Så en av de saker som vi skulle göra som en del av dessa reformer
-
24:13 - 24:19är att kräva att om du placerar dina pengar i ett investeringskonto, då ger du ifrån dig dina pengar så att banken kan gå och investera dem,
-
24:19 - 24:26att banken faktiskt kommer att berätta ok, "vi kommer använda dina pengar för vapenhandel, för oljeindustri,
-
24:26 - 24:31för utvinning av oljesand, för att investera i företag eller investera i råvaruspekulation".
-
24:31 - 24:38Vissa människor, vi är inte naiva, kommer inte att bry sig om detta. De kommer inte att bli berörda.
-
24:38 - 24:45Men det betyder att de människor som faktiskt bryr sig om vad deras pengar används till, har möjlighet att välja bort detta.
-
24:45 - 24:47Att säga: *Jag vill inte att mina pengar ska användas på det sättet."
-
24:47 - 24:51och att kunna välja andra konton, där deras pengar kommer att användas på ett annat sätt.
-
24:51 - 24:54Kommer det att bli lätt att få igenom detta? Naturligtvis inte!
-
24:54 - 24:58Det kommer att bli ett massivt motstånd. Det finns stora kapitalintressen.
-
24:58 - 25:05Och några av de saker som vi kommer att få höra under de närmaste åren alltsom dessa saker kommer till allmän kännedom,
-
25:05 - 25:11saker som, "Det blir inflationsdrivande." Om du tillåter staten att skapa pengar, det är kommer att orsaka inflation.
-
25:11 - 25:14Den invändningen är verkligen ganska lätt att bemöta.
-
25:14 - 25:17Jo, vilket av dessa två alternativ är mest sannolikt att orsaka inflation.
-
25:17 - 25:24Bankerna - som vill skapa så mycket pengar som möjligt, eftersom de maximerar sina vinster genom att skapa mer,
-
25:24 - 25:30eller - en kommitté som är ansvarig för att sluta skapa pengar när inflationen börjar gå upp?
-
25:30 - 25:32Det är ett ganska lätt val.
-
25:32 - 25:38Och sen får vi höra, "Det kommer bli hyperinflation". Det kommer sluta som i Zimbabwe, eller som i Tyskland på 1920-talet.
-
25:38 - 25:48Tja, de människor som gör detta påstående, är tyvärr mycket okunniga om vad som egentligen hände i Zimbabwe
-
25:48 - 25:51och vad som faktiskt hände i Weimarrepublikens Tyskland.
-
25:51 - 25:58I boken finns en hel bilaga om Zimbabwe och andra exempel där det har varit hyperinflation,
-
25:58 - 26:02och andra exempel på där stater har skapat pengar utan hyperinflation,
-
26:02 - 26:10Det finns en studie som vi har citerat där de går igenom alla 50 registrerade fall av hyperinflation i historien,
-
26:10 - 26:17och de fann att i samtliga fall har det varit en ekonomisk kollaps eller en politisk kollaps eller ett krig
-
26:17 - 26:19innan hyperinflationen faktiskt började.
-
26:19 - 26:25Det var inte bara för att vissa centralbanker godtyckligt började trycka pengar.
-
26:25 - 26:29Det fanns någon typ av grundläggande ekonomisk kollaps, innan hyperinflationen började.
-
26:29 - 26:35Så tanken att detta kommer att leda till hyperinflation är mycket missriktad.
-
26:35 - 26:39Det här kommer vi få höra hela tiden. "Det kommer drastiskt minska kreditnivåerna."
-
26:39 - 26:41Vi har faktiskt fått höra det från den oberoende bankkommissionen.
-
26:41 - 26:46Vi frågade dem vad de menade med ordet drastiskt.
-
26:46 - 26:51Menade de 10% eller 50% [minskning]? De visste inte riktigt, de återkom inte till oss angående det.
-
26:51 - 26:58Vi frågade dem också om vi kunde få se deras beräkningar eller de modelleringar eller simuleringar de hade gjort
-
26:58 - 27:02som visade på att det skulle bli drastiskt, och lustigt nog återkom de inte till oss angående det heller,
-
27:02 - 27:07Så det är bara en reflexmässig reaktion utan att riktigt förstå hur systemet fungerar.
-
27:07 - 27:13De sparprodukter som finns idag där människor har sagt att "jag behöver inte mina pengar de kommande 6 eller 12 månaderna",
-
27:13 - 27:19redan idag, det finns tillräckligt med pengar i dessa konton, tillräckligt med skulder,
-
27:19 - 27:23för att täcka alla de investeringar som behövs i företagens ekonomi,
-
27:23 - 27:28och att möjliggöra för människor att köpa hus utan att huspriserna pressas upp.
-
27:28 - 27:34Det finns redan tillräckligt med pengar i omlopp för att tillhandahålla finansiering till de delar av ekonomin som vi verkligen behöver.
-
27:34 - 27:40Det kanske inte finns tillräckligt med pengar för att driva upp bostadspriserna med 200% på tio år.
-
27:40 - 27:44Det kanske inte finns tillräckligt med pengar för att finansiera all denna spekulation på finansmarknaderna,
-
27:44 - 27:46och det tror jag är någonting bra.
-
27:46 - 27:49Och, vi kommer att få höra det här. "Tja, ni dödar Storbritanniens bästa industrin".
-
27:49 - 27:56Du vet, vi behöver banksektorn, eftersom de skatter de betalar betalar för våra skolor, våra sjukhus.
-
27:56 - 28:00Om det inte vore för dem skulle vi alla vara utfattiga."
-
28:00 - 28:11Det är inte sant. Under det år som banksektorn betalade mest skatt genom historien, betalade tillverkningsindustrin i landet tre gånger mer skatt.
-
28:11 - 28:18Vill någon gissa vad det här numret representerar?
-
28:18 - 28:22Det är antalet anställda inom banksektorn i förhållande till antalet anställda i resten av ekonomin.
-
28:22 - 28:26Banksektorn anställer endast 1 av 53 personer.
-
28:26 - 28:32Så, för varje person i banksektorn, varje person i denna bransch som vi skyddar,
-
28:32 - 28:38genom att inte be dem att göra ändringar och inte be dem att reformera det sätt som de gör affärer,
-
28:38 - 28:44finns det 52 personer i resten av ekonomin som påverkas negativt av konsekvenserna av denna banksektorn.
-
28:44 - 28:51Så dessa reformer är i realiteten för de övriga 98% av den arbetande befolkningen.
-
28:51 - 28:54för företagen, för människor med jobb utanför banksektorn.
-
28:54 - 29:03Så jag bör förmodligen förtydliga detta. Det är inget personligt med det vi gör mot bankerna eller de människor som arbetar i dem.
-
29:03 - 29:08Det är branschen som är problemet. Det är utformningen av branschen och de effekter som det har.
-
29:08 - 29:15Och det handlar inte om människorna i dem. Det handlar om att ändra spelreglerna och hur dessa företag tillåts agera.
-
29:15 - 29:17Vi får också höra: "Det är för radikalt!"
-
29:17 - 29:22vilket är ganska bisarrt med tanke på att vi bara föreslår att denna lag från 1840-talet uppdateras.
-
29:22 - 29:27Jag kan inte föreställa mig att de konservativa på 1840-talet betraktades som radikala.
-
29:27 - 29:29Så, fördelarna med att reformera.
-
29:29 - 29:34Vi får stabila pengar. Vi får detta i stället för detta.
-
29:34 - 29:38Vi får minskande skuldsättning, så här.
-
29:38 - 29:44Istället för bolånebubblor får vi huspriser som stannar av tills inkomsterna kommer ikapp,
-
29:44 - 29:46och priserna blir överkomliga igen.
-
29:46 - 29:50Arbetslösheten, jag vill för att runda av ge er ett exempel på hur löjligt det nuvarande systemet är.
-
29:50 - 29:57Vi har 2,5 miljoner människor som sitter hemma och gör ingenting, som desperat letar efter en meningsfull sysselsättning.
-
29:57 - 30:02Vi har även saker som behöver göras i ekonomin.
-
30:02 - 30:03Vi har skolor som behöver renoveras.
-
30:03 - 30:08Regeringen har velat kring det här skolombyggnadsprogrammet de senaste åren,
-
30:08 - 30:13och sagt att: "Det finns inte tillräckligt med pengar. Vi är i en lågkonjunktur. Vi måste få våra offentliga finanser i ordning ".
-
30:13 - 30:18Och så kom de äntligen med besked att 2 miljarder pund öronmärks för återuppbyggnaden av skolor i England.
-
30:18 - 30:22Ja, 2 miljarder pund låter som mycket pengar
-
30:22 - 30:26och det är så mycket pengar att de har behövt låna dem från Private Finance Initiative.
-
30:26 - 30:31Så de lånar faktiskt pengar som skapas genom bokföringsposter hos bankerna
-
30:31 - 30:37och betalar ränta på det, eftersom de inte har tillräckligt med egna pengar för att finansiera återuppbyggnaden av skolorna.
-
30:37 - 30:42Anledningen till det, enligt BBC är att:
-
30:42 - 30:46"Detta arrangemang kommer innebära besparingar i utbildningministeriets magra budget,
-
30:46 - 30:51ett årligt värde som håller på att halveras under detta parlament till 3,8 miljarder pund.
-
30:51 - 30:56Så, 3,8 miljarder pund för att renovera skolor och att upprätthålla hela utbildningssystemet
-
30:56 - 31:00hålla den faktiska fysiska infrastrukturen i detta i ordning.
-
31:00 - 31:06Återigen, det låter som en massa pengar, men den här gröna linjen längst upp här
-
31:06 - 31:12visar hur mycket pengar som har lagts på bolån och konsumentkrediter under de senaste cirka 20 åren.
-
31:12 - 31:22I juni 1999 skapade bankerna 4.5 miljarder pund av nya pengar under en månad, för att tillföra fastighetsmarknaden.
-
31:22 - 31:25De gick till att köpa befintliga hus och bygga några nya.
-
31:25 - 31:29År 2005 skapade de 7 miljarder pund under en månad.
-
31:29 - 31:35I september 2007 skapade de 16 miljarder pund under en månad, vilket gick in i bostadsmarknaden.
-
31:35 - 31:42Så inom loppet av en vecka har de skapat lika mycket pengar som regeringen är villig att spendera på att återuppbygga skolor under ett helt år.
-
31:42 - 31:46Det här är helt galet. Om vi ger bankerna makten att skapa pengar, så är det vad de kommer att göra.
-
31:46 - 31:50De kommer att tillföra pengarna i marknader som denna istället för att göra saker som vi faktiskt behöver göra.
-
31:50 - 31:56Som jag sa tidigare, vi kan inte tillåta detta system att fortsätta verka på det här sättet
-
31:56 - 32:00med tanke på de verkliga utmaningar som vi kommer att ställas inför under de kommande 40 åren.
-
32:00 - 32:03Så detta är vad boken handlar om.
-
32:03 - 32:05Den kan vara tung att läsa bitvis.
-
32:05 - 32:11Vi har delvis varit tvungna att utforma den för de ekonomer som normalt skulle avfärda dessa idéer
-
32:11 - 32:16men vi har försökt att skriva den så att om du inte har en bakgrund inom ekonomi
-
32:16 - 32:20om du börjar från början, kommer dina kunskaper att byggas upp och det hela kommer börja bli begripligt.
-
32:20 - 32:27Och om du tar dig till slutet, så kommer du att veta mer om det monetära systemet än 99% av professionella ekonomer.
-
32:27 - 32:31Ja, det är så här det är, detta är vad vi behöver göra.
-
32:31 - 32:36Det är verkligen bråttom, på grund av de verkliga utmaningar som vi står inför.
-
32:36 - 32:43Rörelsen i det här landet är den i särklass starkaste i världen.
-
32:43 - 32:49Det här är den största sammankomsten som jag känner till, för att reformera det monetära systemet.
-
32:49 - 32:53Så om inte vi gör det, så kommer ingen annan att driva igenom det.
-
32:53 - 32:58Det är verkligen upp till oss. Det är det som resten av eftermiddagen kommer att handla om.
-
32:58 - 33:02Hur vi verkligen ändrar systemet.
- Title:
- Banking Reform by Positive Money (Conference 2013)
- Description:
-
http://www.positivemoney.org/
Varför det monetära systemet är trasigt och hur det kan åtgärdas.
"Den finansiella krisen inträffade eftersom vi misslyckades med att begränsa det privata finansiella systemets befogenheter att skapa privata krediter och pengar." Adair Turner, ordförande för Financial Services AuthorityBen Dyson, grundare av Positive Money, presenterar på den 3: e årliga Positive Money konferensen "Modernisera pengar" den 26 Januari 2013 i London. Han förklarar de viktigaste principerna bakom det förslag för penningreform som erbjuder ett av få hopp om att undkomma vårt nuvarande dysfunktionella monetära system.
Böckerna som nämns i talet kan beställas här:
http://www.positivemoney.org/shop/modernising-money/
http://www.positivemoney.org/shop/where-does-money-come-from/Mer om konferensen "Modernisera pengar" 2013 här:
http://www.positivemoney.org/conference/--------------------------
Om du vill transkribera den här videon eller att översätta den till andra språk, kontakta oss gärna. E-post: Mira [at] positivemoney.org--------------------------
Prenumerera på Positive Money UK's videos:
http://www.youtube.com/subscription_center?add_user=PositiveMoneyUKGilla oss på Facebook http://www.facebook.com/PositiveMoney
Följ oss på Twitter http://www.twitter.com/PositiveMoneyUK
Följ oss på Google+ http://www.positivemoney.org.uk/googleplusPositive Money är en icke-vinstdrivande forsknings-och kampanjgrupp. De arbetar för att öka medvetenheten om sambanden mellan vårt nuvarande monetära banksystem och de allvarliga sociala, ekonomiska och ekologiska problem som Storbritannien och resten av världen står inför idag. I synnerhet fokuserar de på bankernas roll i att skapa landets penningmängd genom den redovisningsprocess de använder när de utfärdar lån - en aspekt av banktjänster där det finns brister i allmänhetens förståelse. Positive Money anser att dessa grundläggande brister är roten till - eller en stor bidragande faktor till - problem såsom fattigdom, överdriven skuldsättning, växande sociala orättvisor och miljöförstöring. För mer information, vänligen besök: http://www.positivemoney.org/
- Video Language:
- English
- Duration:
- 33:28
Sus E edited Swedish subtitles for Banking Reform by Positive Money (Conference 2013) | ||
Sus E edited Swedish subtitles for Banking Reform by Positive Money (Conference 2013) | ||
Sus E edited Swedish subtitles for Banking Reform by Positive Money (Conference 2013) | ||
Sus E edited Swedish subtitles for Banking Reform by Positive Money (Conference 2013) | ||
Sus E edited Swedish subtitles for Banking Reform by Positive Money (Conference 2013) | ||
Sus E edited Swedish subtitles for Banking Reform by Positive Money (Conference 2013) | ||
Sus E edited Swedish subtitles for Banking Reform by Positive Money (Conference 2013) | ||
Sus E edited Swedish subtitles for Banking Reform by Positive Money (Conference 2013) |