Pembelian Terutang (LBO)
-
0:00 - 0:03Katakanlah beberapa tahun lalu,
Anda memulai bisnis kecil yang bagus. -
0:03 - 0:05Anda tidak punya utang
-
0:05 - 0:10Bisnis Anda menghasilkan
1,5 juta per tahun sebelum pajak -
0:10 - 0:11dan sepertiganya untuk pajak.
-
0:11 - 0:15Jadi, Anda mendapat penghasilan bersih
satu juta dolar per tahun. -
0:15 - 0:19Itu bisnis yang sangat stabil,
tidak ada yang berisiko. -
0:19 - 0:24Hanya karena bidang bisnis Anda,
kemungkinan satu juta dolar per tahun ini -
0:24 - 0:27menjadi lebih baik atau lebih buruk
tidaklah begitu mungkin. -
0:27 - 0:30Jadi, seperti inilah neraca keuangan Anda.
-
0:30 - 0:32Ini aset Anda.
Anda tidak memiliki utang. -
0:32 - 0:34Kita asumsikan Anda tidak punya utang.
-
0:34 - 0:38Jadi, Anda memiliki semua ekuitasnya.
Anda memiliki semua asetnya. -
0:38 - 0:41Namun Anda hampir pensiun
dan ingin menguangkannya. -
0:41 - 0:43Anda tidak ingin
menjualnya ke saingan Anda -
0:43 - 0:46atau mungkin tidak ada saingan
untuk membelinya karena -- -
0:46 - 0:49Anda tidak ingin menjual pada mereka
jika mereka ada -
0:49 - 0:51karena Anda bersaing dengan mereka
seumur hidup Anda -
0:51 - 0:54dan ini bukan jenis bisnis yang bisa
ditawarkan sahamnya untuk umum -
0:54 - 0:56karena tidak cukup besar.
-
0:56 - 0:59Mungkin kita bertemu dan saya mengatakan,
"Hei, bisnis ini tampak menarik." -
0:59 - 1:03"Aku suka bisnismu stabil dan bisa
menghasilkan banyak pemasukan -
1:03 - 1:05selama bertahun-tahun."
-
1:05 - 1:09Saya mengatakan, "Maukah kau menjual
bisnismu seharga 10 juta dolar?" -
1:09 - 1:13Saya menawarkan 10 juta dolar.
-
1:13 - 1:16Bagi Anda, itu terdengar cukup bagus.
Itu sekitar sepuluh kali -- -
1:16 - 1:19Itu tepat sepuluh kali
pendapatan tahunan Anda. -
1:19 - 1:21Ini bukan bisnis berkembang,
hanya sangat stabil. -
1:21 - 1:24Sepertinya kesepakatan
yang masuk akal bagi Anda. -
1:24 - 1:28Sebaliknya, saya membayar 10 juta dolar
dan mendapat sejuta dolar per tahun, -
1:28 - 1:30itu sekitar 10 persen dari uang saya.
-
1:30 - 1:33Itu tidak apa-apa, namun mungkin
saya bisa dapat rasio utang. -
1:33 - 1:35Mungkin saya tidak perlu
menghabiskan 10 juta. -
1:35 - 1:39Mungkin saya bisa pinjam sebagian.
Mungkin saya akan dapat laba lebih banyak. -
1:39 - 1:45Saat waktu penutupan tiba,
saya akan membeli aset-aset itu. -
1:45 - 1:48Ini aset yang akan saya beli
dan saya akan memberi mereka-- -
1:48 - 1:51Uang yang saya kumpulkan
untuk aset ini akan menjadi milik Anda, -
1:51 - 1:53orang yang memulai bisnis ini.
-
1:53 - 1:55Jadi, ini asetnya.
-
1:55 - 1:58Jadi, alih-alih saya memberi
seluruh 10 juta dolar, -
1:58 - 2:01yang saya lakukan
adalah memberi satu juta dolar. -
2:01 - 2:05Saya memberi satu juta dolar.
-
2:05 - 2:07Satu juta dolar dari saya.
-
2:07 - 2:12Saya pergi ke bank dan bertanya, "Maukah
Anda meminjamkan sembilan juta dolar?" -
2:12 - 2:15"Saya akan memberi sejuta dolar. Maukah
Anda meminjamkan sembilan juta dolar -
2:15 - 2:18untuk membantu membeli bisnis ini
seharga 10 juta dolar?" -
2:18 - 2:20Bank menjawab, "Entahlah.
Itu uang yang banyak." -
2:20 - 2:22"Kami mempertaruhkan banyak uang."
-
2:22 - 2:25Saya mengatakan, "Anda bisa
membebankan suku bunga yang pantas." -
2:25 - 2:29"Mungkin suku bunga 10 persen
dan ini bisnis yang sangat stabil, -
2:29 - 2:33jadi, jelas saya akan bisa membayar
bunganya dengan uang dari bisnis itu." -
2:33 - 2:36"Jika karena suatu alasan
saya tidak bisa membayar uang itu, -
2:36 - 2:38Anda boleh mengambil bisnis itu."
-
2:38 - 2:40"Intinya, saya memberi Anda
bisnis itu sebagai jaminan." -
2:40 - 2:43Anda menemukan bank yang menyetujuinya.
-
2:43 - 2:46Mereka akan meminjamkan
sembilan juta dolar. -
2:46 - 2:48Mereka akan meminjamkan
sembilan juta dolar. -
2:48 - 2:50Pinjaman sebesar sembilan juta dolar.
-
2:50 - 2:56Katakanlah,
dengan tingkat suku bunga 10 persen. -
2:56 - 2:59Jadi, sembilan juta dari bank,
-
2:59 - 3:01satu juta dari saya. Itu untuk Anda.
-
3:02 - 3:04Kini Anda bisa pensiun
dan membeli rumah impian Anda -
3:04 - 3:07atau apa pun yang Anda harus
lakukan dengan uang itu. -
3:07 - 3:10Anda bisa mewariskannya ke anak-anak,
apa pun yang mungkin... -
3:10 - 3:13Menyumbangkan ke badan amal,
apa pun yang membuat Anda senang. -
3:13 - 3:16Namun sekarang, struktur modal
bisnis Anda tampak seperti ini. -
3:16 - 3:18Sekarang saya punya banyak utang.
-
3:18 - 3:22Saya beli bisnis Anda dengan rasio utang.
Ini pembelian terutang. -
3:22 - 3:26Jadi, sekarang, ada modal satu juta dolar
yang berasal dari saya -
3:26 - 3:30dan utang sembilan juta dolar
yang berasal dari bank. -
3:30 - 3:33Itu utang sebesar sembilan juta dolar.
-
3:33 - 3:37Asetnya, setidaknya yang saya bayar,
adalah 10 juta dolar. -
3:37 - 3:41Utangnya sembilan juta dolar.
Sisanya adalah satu juta. -
3:41 - 3:42Mari kita pikirkan investasi ini,
-
3:42 - 3:45dengan asumsi bisnis terus
menghasilkan sejuta per tahun, -
3:45 - 3:47kita pikirkan betapa besar
kemungkinan hasilnya -
3:47 - 3:50untuk investasi saya
sebesar satu juta dolar. -
3:50 - 3:54Jadi, sebelumnya, saya punya
penghasilan sebelum pajak, yaitu 1,5 juta. -
3:54 - 4:00Jadi, 1,5 juta sebelum pajak.
Sebelum pajak, sebelumnya. -
4:00 - 4:02Sekarang, saya harus membayar bunga.
-
4:02 - 4:05Sekarang, saya harus membayar...
Jadi, sembilan juta dolar -
4:05 - 4:11dengan bunga 10 persen,
berarti bunganya 900.000 dolar. -
4:11 - 4:13Jadi, sekarang, penghasilan
sebelum pajaknya bukan 1,5 juta. -
4:13 - 4:17Saya juga harus membayar
bunga sebesar 900.000. -
4:17 - 4:23Jadi, dikurangi 900.000,
berarti saya punya 600.000. -
4:23 - 4:25Jadi, 1,5 juta dikurangi 900.000
-
4:25 - 4:30adalah pemasukan sebelum pajak per tahun
sebesar 600.000. -
4:30 - 4:33Penghasilan sebelum pajak
sebesar 600.000 per tahun, -
4:33 - 4:35lalu saya akan membayar pajaknya.
-
4:35 - 4:39Kelebihan bunga korporasi
adalah dapat mengurangi pajak. -
4:39 - 4:42Itu dikurangi
dari pemasukan sebelum pajak. -
4:42 - 4:45Jadi, Anda mengambil 900 dari 1,5,
sisanya 600, -
4:45 - 4:49lalu Anda membayar pajaknya
dan anggaplah persentase pajaknya sama. -
4:49 - 4:51Jadi, sekitar sepertiganya
untuk pemerintah. -
4:51 - 4:56Jadi, Anda memiliki
penghasilan bersih sebesar 400.000. -
4:56 - 4:59Jika Anda melihat hitungannya,
ini kesepakatan bagus untuk saya, -
4:59 - 5:02atau seharusnya saya mengatakan Anda,
namun saya yang membeli. -
5:02 - 5:05Anda yang menjual bisnis ini
kepada saya. Jadi, ini saya sekarang. -
5:05 - 5:10Saya mendapat penghasilan bersih
sebesar 400.000 dolar per tahun, -
5:10 - 5:13Itu cukup bagus karena investasi saya
hanyalah satu juta dolar. -
5:13 - 5:15Jadi, walaupun ini tampak seperti bisnis
yang tidak berkembang, -
5:15 - 5:19walaupun tampaknya
saya hanya mendapat laba 10 persen, -
5:19 - 5:21karena saya dapat
membeli dengan utang, -
5:21 - 5:23saya dapat melakukan pembelian terutang,
-
5:23 - 5:27kini saya bisa mendapat
400.000 dolar per tahun -
5:27 - 5:29dengan investasi sebesar satu juta dolar.
-
5:29 - 5:34Kini, tiba-tiba, itu bukan hasil tahunan
yang tidak begitu berkembang lagi.
- Title:
- Pembelian Terutang (LBO)
- Description:
-
Mekanisme pembelian terutang sederhana
- Video Language:
- English
- Team:
- Captions Requested
- Duration:
- 05:35
Febrina H. Ariendhita edited Indonesian subtitles for Basic Leveraged Buyout (LBO) | ||
Febrina H. Ariendhita edited Indonesian subtitles for Basic Leveraged Buyout (LBO) | ||
Febrina H. Ariendhita edited Indonesian subtitles for Basic Leveraged Buyout (LBO) | ||
Febrina H. Ariendhita edited Indonesian subtitles for Basic Leveraged Buyout (LBO) | ||
Febrina H. Ariendhita edited Indonesian subtitles for Basic Leveraged Buyout (LBO) |