Price Ceilings: The US Economy Flounders in the 1970s

In 1971, President Nixon, in an effort to control inflation, declared price increases illegal. Because prices couldn’t increase, they began hitting a ceiling. With a price ceiling, buyers are unable to signal their increased demand by bidding prices up, and suppliers have no incentive to increase quantity supplied because they can’t raise the price.

What results when the quantity demanded exceeds the quantity supplied? A shortage! In the 1970s, for example, buyers began to signal their demand for gasoline by waiting in long lines, if they even had access to gasoline at all. As you’ll recall from the previous section on the price system, prices help coordinate global economic activity. And with price controls in place, the economy became far less coordinated. Join us as we look at real-world examples of price controls and the grave effects these regulations have on trade and industry.
Microeconomics Course: http://mruniversity.com/courses/principles-economics-microeconomics

Ask a question about the video: http://mruniversity.com/courses/principles-economics-microeconomics/price-controls-definition-nixon#QandA

Next video: http://mruniversity.com/courses/principles-economics-microeconomics/price-ceiling-shortages-reduce-quality

♪ [musique] ♪

- « J'ordonne aujourd'hui le gel de tous les prix et
de tous les salaires dans l'ensemble des États-Unis. »

En août 1971, dans une tentative de
contrôler l'inflation le président Richard

Nixon a déclaré tout simplement que les augmentations de prix étaient
désormais illégales. Peu de temps après la déclaration de Nixon

la situation sur de nombreux marchés
a commencé à ressembler à ceci. Le prix

d'équilibre du marché était au-dessus du prix
actuel, mais il était illégal d'augmenter les prix.

Les prix étaient au maximum,
celui permis par la loi.

Avec un prix plafond, les acheteurs sont
incapables de signaler leur augmentation

de la demande en faisant monter les enchères et les
offreurs à leur tour ne sont pas incités à augmenter la

quantité offerte puisqu'ils ne peuvent
pas en augmenter le prix. Le résultat

fut une pénurie, la quantité demandée
dépassant la quantité offerte.

Par exemple dans les années 70, le prix plafond
de l'essence signifiait qu'il était commun

de n'avoir plus d'essence à la station d'essence.
Cependant, l'histoire ne s’arrête pas là. Plus de gens

veulent acheter de l'essence qu'il n'y en avait
de disponible. Alors, qui obtient l'essence ?

Plutôt que de concourir pour l'essence en faisant
monter les enchères, les acheteurs maintenant

rivalisaient en attendant en ligne de plus en plus
longtemps mettant en fait aux enchères leur temps.

Dans les années 70, les gens attendaient pendant des heures
à la station d'essence pour faire le plein. Ainsi, alors que

le prix monétaire de l'essence ne montait pas
le prix payé par les gens en temps

augmentait. En outre, lorsque les acheteurs paient pour leur
essence avec de l'argent, le vendeur reçoit de l'argent.

Lorsque les acheteurs paient pour l'essence
en temps, le vendeur ne reçoit pas le temps,

il est juste gaspillé.

Vous souvenez-vous des vidéos précédentes, à propos de
comment le système des prix coordonne les actions

de milliers de personnes partout dans le
monde pour l’offre de fleurs ? Eh bien, avec

le contrôle des prix mis en place, l'économie est devenue
décoordonnée. Les pénuries d'acier signifient que

les travailleurs de la construction
ont dû être renvoyés chez eux

et que la construction de nouveaux
bâtiments a été retardée.

Les usines et les bureaux ont dû fermer lorsque les
pénuries signifiaient qu'ils ne pouvaient pas fonctionner et

quand ils fermaient, les entreprises qui comptaient
dessus ont aussi dû fermer, et peut-être le cas le plus

ironique fut une pénurie d'équipement de forage
en acier rendant plus difficile de forer pour

du pétrole au moment même où les États-Unis
subissaient la crise d'énergie la plus terrible

de leur histoire et d'autres choses
étranges ont commencé à se produire.

Dans une économie de marché quand il fait froid sur
la côte est et que la demande de pétrole pour le chauffage

augmente, les entrepreneurs expédient du
pétrole de là où il a une faible valeur, ici dans

la Californie ensoleillée, et l'expédient à l'endroit où il a une
valeur élevée, dans le New Hampshire frigorifié. Acheter

bas, vendre haut. Avec les contrôles de prix en place, les
consommateurs de mazout valorisant très fortement ce dernier

ne pouvaient pas faire monter les prix, il n'y avait donc
aucune incitation pour les entrepreneurs à apporter

du pétrole là où la demande était importante.
En conséquence, dans le rude hiver de 1972 à

1973 les personnes étaient gelées sur
la côte est au moment même où des gens

ailleurs aux États-Unis avait suffisamment
de pétrole pour chauffer leurs piscines.

Les poulets ont ensuite commencé à se noyer.
Un prix plafond avait été imposé sur le

prix des poulets mais pas sur le prix de leur
alimentation. Les agriculteurs ont réalisé qu'au

prix contrôlé, ils perdraient de l'argent s’ils
nourrissaient leurs poussins pour les engraisser

et les amener sur le marché. Les agriculteurs
ont donc noyé des millions de poussins.

- Merci, le contrôle des prix.

- La liste des conséquences imprévues étranges
comme celles-ci continue indéfiniment. Dans

les prochaines vidéos, nous allons approfondir
le sujet des prix plafond. Les cinq types

d'effets qu'ils provoquent et la manière de
les analyser en utilisant l'offre et la demande.

- Si vous désirez vous tester sur ce sujet, cliquez
sur « Practice questions ». Si vous vous sentez

prêt à passer à un autre sujet,
cliquez sur « Next video ».

♪ [musique] ♪