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La Crisis de la Deuda Europea Visualizada
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Qué es la crisis de la deuda europea?
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Es el fracaso del euro, la moneda que unifica
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17 países europeos en una forma íntima, pero fallida
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durante los últimos 3 años, Grecia, Portugal, Irlanda, Italia y España
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han temblado bajo el miedo del colapso financiero
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que amenaza con quebrar al todo el continente y al resto del mundo
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Cómo pasó?
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Uniendo a Europa
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Durante la mayor parte de la historia europea,
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existió una guerra sin fin
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y países en guerra unos con otros, tienen una menor tendencia a negociar juntos
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Europa siempre fue un continente con grandes barreras económicas
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y con diferentes monedas, hacer negocios a través de las fronteras era difícil
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Significaba tener que pagar una tarifa para cambiar una moneda
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y también pagar otra tarifa para establecer compañías en otros países
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y eso significaba un entrampamiento al crecimiento económico
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Después inició la Segunda Guerra Mundial
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que dejó devastada a Europa
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debido a que la situación era tan precaria, la forma más
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veloz de reconstruir Europa
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era removiendo las barreras existentes
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Las barreras para el movimiento de acero y carbón fueron eliminadas
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Y así el productor de acero y carbón de un país podía
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venderle fácilmente a constructores en otros países
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(Fácil)
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Esto le dió a los sobrevivientes una idea
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una Europa unida, una unión a través del continente
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que acabaría con todas las guerras futuras
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Los países empezaron a cooperar juntos para alcanzar este objetivo
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Acabando con las barreras comerciales
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bajando los costos al hacer negocios transnacionales
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Una de las últimas barreras en caer, fue la
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caída del Muro de Berlín
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Con una Alemania unificada
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Europa estaba lista
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27 países firmaron el Tratado de Maastricht
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y crearon la Unión Europea
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Esto hizo que hacer negocios a través de las fronteras fuera mucho más fácil
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Pero aún existía un obstáculo
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la existencia de monedas diferentes
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Una década después (1999) se creó una moneda unificada: El euro
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lanzado el 1 de enero de 1999
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Los países que adoptaron el Euro formaron la Zona del Euro
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suprimiendo sus propias monedas y sus políticas monetarias
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cediendo el control a la nueva formada institución monetaria
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el Banco Central Europeo
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comúnmente llamado BCE (ECB por sus siglas en inglés)
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La Zona del Euro tenía ahora una política monetaria unificada
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pero aún tenía muchas diferentes políticas fiscales
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lo que es un factor determinante
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para explicar la actual crisis de la deuda
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Política Monetaria vrs Política Fiscal
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es importante entender la diferencia entre Política Monetaria y Política Fiscal
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La Política Monetaria controla los suministros de dinero
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literalmente, cuánto dinero hay en la economía
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y cuáles son los intereses al prestar dinero
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La Política Fiscal controla cuánto dinero obtiene un
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Gobierno al cobrar impuestos
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y cuánto gasta
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En teoría, el Gobierno sólo podría gastar lo que recauda en impuestos
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lo que en práctica se gasta como extra a lo recaudado en impuestos
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es dinero prestado
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a esto se le llama "déficit de gasto"
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Antes del Euro, países como Grecia,
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no solamente tenía que pagar altos niveles de interés
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al pedir prestado, sino que también existía un límite para las cantidades que podían pedir prestadas
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Los prestadores no se sentían cómodos al prestar demasiado dinero
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(Solo eso - Eso es todo?)
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Pero ahora que eran parte de la Zona del Euro,
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Debido a las política Monetaria unificada, se les ofrecían
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bajos niveles de interés y préstamos sin límites
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De repente, pequeños países tenían acceso a un crédito nunca antes visto
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Grecia y otros países que antes sólo podía realizar
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préstamos al 18% de interés,
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podían ahora prestar al mismo bajo nivel de interés que Alemania
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(Viene conmigo!)
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¿Cómo?: La tarjeta de crédito alemana
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verán, unirser a la Zona del Euro
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se parece mucho a compartir una tarjeta de crédito
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la tarjeta de crédito de Alemania
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Los prestamistas asumían ahora, que si Grecia no
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era capaz de pagar su deuda
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Alemania y las otras grandes economías
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de Europa intervendrían y pagarían las deudas
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porque ahora todos estaban unidos debido a la moneda común
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Con la disponibilidad de préstamos a bajo crédito,
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Grecia y otros países Europeos
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se vieron en la capacidad de ajustar sus políticas fiscales
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e incrementar sus gastos hasta llegar a niveles antes impensables
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Algunos países se embarcaron en enormes déficits al gastar en programas
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sociales, principalmente bajo el mando de políticos que buscaban ser electos
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quienes hicieron promesas tales como
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más trabajos y pensiones generosas
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todo pagado con las enormes cantidades de dinero que podían pedir prestadas
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Los gobiernos de Grecia, Portugal e Italia
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acumularon enormes deudas, sin embargo eran capaces de pagar estas deudas
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con más dinero prestado
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Mientras el proceso de préstamos continuara
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también continuó el gasto desmedido y el desbalance de las políticas fiscales
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En Irlanda y España, el crédito barato creó enormes burbujas inmobiliarias
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justo como ocurrió en Estados Unidos
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El crédito fluyó, la deuda se acumuló y las economías europeas se interconectaron fuertemente
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Las compañías empezaron a abrir nuevas oficinas en varios países en toda Europa
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Bancos Alemanes le prestaban a compañías francesas
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bancos franceses le prestaban a compañías españolas
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y así una y otra vez
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esto generó un alto nivel de eficiencia en los negocios
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al mismo tiempo que amarraba fuertemente las actividades económicas en toda la Zona del Euro
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Las cosas siguieron funcionando así, durante el tiempo que hubo crédito disponible
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y hubo crédito disponible... hasta 2008
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Iniciado por un colapso en el negocio inmobiliario estadounidense
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una crisis crediticia golpeó a todo el mundo
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trayendo los préstamos a un alto
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en todo el mundo.
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De repente, la economía griega no podía funcionar
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(No más! - Paga!)
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No podía prestar más dinero para pagar todos los trabajos
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y beneficios que había creado
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No podía prestar más dinero para pagar todas sus otras deudas
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Esto fue un problema para Grecia, pero debido a la
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unificación de la Política Monetaria
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fue también un problema para toda Europa.
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Gran parte de Europa se la había pasado gastando
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y prestó muchísimo más dinero del que podría pagar
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Pero el problema es que alguien se tiene que hacer cargo
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o de lo contrario, todos los países de la Zona del Euro, sufrirán
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Ya que los países que estaban prestando sin parar, no podían pagar
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todos voltearon hacia Alemania
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Medidas de Austeridad
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Como la economía más grande y estable de Europa,
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Alemania aceptó de mala gana ayudar a pagar las deudas de sus socios
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En otras palabras, Alemania aceptó pagar la cuenta
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pero solamente bajo la condición de que los países endeudados se comprometieran
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a aplicar un régimen de estrictas medidas de austeridad
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para asegurarse que el endeudamiento no ocurriría otra vez
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Las medidas de austeridad significaban, apretarse el cinturón
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limitar los gastos, prestar menos dinero y pagar más deuda
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Esto suena como una solución simple, verdad? Pero no lo es
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Primero, nadie quiere medidas de austeridad
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Austeridad significa, cortar los gastos gubernamentales
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y como el Gobierno es quién más gasta en cualquier economía,
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cuando el Gobierno corta sus gastos, acaba con las ganancias de muchos ciudadanos
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la gente pierde sus empleos y se enoja
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hacen protestas en la calle
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y la Austeridad, no genera un balance inmediato en la economía de un país
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verán, el Gobierno obtiene impuestos que dependen de las ganancias de la gente
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así que cuando estas ganancias se reducen,
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el Gobierno obtiene menos impuestos
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aún no están en condiciones de pagar su deuda
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Existe tanta dificultad para pagar, que es casi políticamente imposible
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lograr deshacerse de las deudas
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Encima de eso, existe una gran diferencia cultural en la Zona del Euro
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Diferencias Culturales Extremas
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(Más Grappa!)
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(A la playa!)
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(Paga tus deudas!)
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(Mi dinero!)
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Alemania es altamente responsable con sus finanzas
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Desde la terrible tasa de inflación que el país sufrió después de la Primera Guerra Mundial,
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el país ha tenido mucho cuidado con la inflación
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con sus gastos y préstamos
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En genera, los alemanes trabajan duro, tienen menos expectivativas de pensiones de jubilación
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y pagan meticulosamente todos sus impuestos
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(aquí tienes!)
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(Gracias!)
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Por otro lado, muchos griegos disfrutan pensiones generosas pagadas por el Estado
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y no pagan sus impuestos
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Grecia tiene un problema terrible,
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casi nunca recauda todos la totalidad de los impuestos existentes
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y siempre ha sido así
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al unirse al Euro, simplemente agrandaron el problema
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De acuerdo a los alemanes, eso no funciona
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Si quieren nuestro dinero, deben reducir sus costos
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Mientras los países más endeudados se encaminan al default
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todo el continente europeo se mantiene en peligro
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a pesar de que las economías de los países más endaudados son relativamente pequeñas,
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significan una gran amenaza porque el sistema económico financiero está altamente interconectado
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precisamente debido al euro
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Recuerde, los países más endaudados pidieron prestado a bancos
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inversionistas y otros gobiernos europeos
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así que mientras los países endaudados se acercan al default, todos aquellos que les prestaron dinero se debilitan
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y todos los que les prestaron dinero a ellos también se debilitan
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y así sucesivamente,
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Un problema en un país, puede resonar en todo el continente
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iniciando una reacción en cadena
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Si Grecia cae en default, España caerá en default, también Italia, Portugal
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Irlanda, Francia e incluso Alemania
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y pronto podría correrse no solamente a través del continente
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sino a través del mundo
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Unión Fiscal o Separación
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El problema es que, aún si los países endaudados adoptan medidas de austeridad
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y aún si la ayuda de Alemania y los otros países fuertes los ayuda a pagar sus deudas
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y evitar la crisis inmediata
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no hay ninguna forma de evitar que esto vuelva a suceder
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Esto nos trae de vuelta a la división fundamental de la Política Monetaria y la Política Fiscal
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finalmente, la Zona del Euro requiere de una Unión Fiscal
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que se complemente con la Unión Monetaria
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o no tener a ninguna de las dos
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Eso es, que debe existir una institución política con la autoridad de establecer una política fiscal
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adecuada en cada uno de los países que forman parte de la zona del Euro
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Debe tener el poder de cortar los gastos gubernamentales
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subir los impuestos y establecer leyes
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Una Unión Fiscal como esta podría evitar que sucedan problemas de préstamos excesivos
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sin embargo, esta es un propuesta altamente complicada y poco popular
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significa rendir la soberanía nacional a un poder supranacional
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en esencia, crear los Estados Unidos de Europa (como una federación)
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y sin una Unión Fiscal central, los países continuarán
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generando altos niveles de déficit, acumularán deuda
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el euro se devaluará y la estabilidad europea correrá un alto riesgo
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Puede Europa tomar los pasos necesarios para crear una Unión Fiscal que complemente la Unión Monetaria?
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O se romperá la Unión Monetaria y desaparecerá el Euro?
