Moral Hazard

Imagine you take your car in to the shop for routine service and the mechanic says you need a number of repairs. Do you really need them? The mechanic certainly knows more about car repair than you do, but it’s hard to tell whether he’s correct or even telling the truth. You certainly don’t want to pay for repairs you don’t need. Sometimes, when one party has an information advantage, they may have an incentive to exploit the other party. This type of exploitation is called moral hazard, and can happen in many situations — a taxi driver who takes the “long route” to get a higher fare from a tourist, for example. In this video, we cover moral hazard and what is known as the principal-agent problem.

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- [Tyler] Nous avons discuté précédemment de
l'information asymétrique et comment elle peut

susciter une sélection adverse sur les marchés. Dans cette
vidéo, nous aborderons la façon dont l'information asymétrique

peut conduire à un risque moral.
Commençons par un exemple. Imaginez

que vous achetez une bouteille d'eau. Vous
avez probablement une assez bonne idée de ce

que vous recevez, du H2O, surtout si vous
avez déjà acheté cette même marque d'eau.

Les informations que le vendeur et l'acheteur
possèdent sont à peu près les mêmes. Mais les choses

deviennent plus compliquées dans le cas, par
exemple, de la réparation de votre voiture.

Le mécanicien vous dit que vous avez besoin d'une tige Johnson.
Savez-vous seulement ce qu'est une tige Johnson ?

Le mécanicien en sait beaucoup plus sur la réparation
de voitures que vous, ce qui rend difficile

de savoir si le mécanicien a raison ou même
s'il dit la vérité. Vous pourriez finir par

payer beaucoup d'argent pour une réparation automobile dont
vous n'avez vraiment pas besoin. Ceci est un autre exemple

d'information asymétrique où
une partie à l'échange a plus

d'informations ou de meilleures informations que l'autre.
Comme nous le verrons, l’information asymétrique peut

défier des marchés et parfois provoquer un échec
de marché. Lorsque l'une des parties à un échange a

un avantage informationnel, elle peut avoir
une incitation à l'utiliser pour exploiter

l'autre partie, et cette tentation d'exploiter
est appelée risque moral. Le problème de

la réparation de la voiture est juste un exemple
d'information asymétrique et de risque moral.

Un chauffeur de taxi a plus d'informations sur
les itinéraires qu'un touriste. Il peut prendre un

itinéraire plus long pour faire payer plus.
Un propriétaire de restaurant en sait plus sur

la sécurité de son restaurant que sa compagnie
d'assurance. Il pourrait choisir de

lésiner sur les asperseurs anti-incendie
s'il a une assurance incendie.

Un employé sait sur quoi il a travaillé toute la
journée au contraire peut-être du gestionnaire.

L'employé peut choisir de paresser plutôt
que de faire son travail. Ces exemples

mettent en évidence un concept appelé : le problème
du « principal-agent ». Lorsque vous embauchez

quelqu'un, cette personne a souvent plus d'informations
que vous. En effet, c'est pourquoi vous

payez souvent pour les recruter. Dans le cas de
votre voiture, vous êtes le principal et le mécanicien

est votre agent. Votre motivation est d'obtenir que
votre voiture soit réparée sans perdre trop d'argent.

Son incitation pourrait être d'obtenir de vous
autant d’argent que possible. Étant donné

qu'il a des informations sur les voitures que vous n'avez
pas, il peut mentir ou vous faire payer plus. Dans ce

cas, il existe des incitations contradictoires, et
vous n'avez pas les informations pour reconnaître

une bonne affaire d'une mauvaise. Idéalement,
vous souhaiteriez aligner les incitations du

mécanicien avec les vôtres, pour ne pas être pas
victime d'une escroquerie. C'est au moins en principe,

comment vous pouvez résoudre un problème
principal-agent. Personne n'aime se faire arnaquer,

mais le problème du risque moral fonctionne
encore plus profondément que juste l'arnaque. Le

plus gros problème est que le potentiel pour une
arnaque signifie qu'une transaction est peut-être moins

susceptible de se concrétiser en premier lieu.
Si vous savez que le mécanicien pourrait recommander

plus de service que nécessaire, vous pourriez,
par exemple, ne pas effectuer certaines réparations

préventives qui sont recommandées et juste attendre
que votre voiture tombe en panne. Bien sûr, cela peut

être inefficace. Vous préfériez effectuer cette maintenance
préventive plutôt que de tomber soudainement en panne.

Mais en raison de l'information asymétrique,
vous ne pouvez pas faire confiance à votre agent,

le mécanicien, et ainsi vous ne ferez pas ces
réparations de peur d'être arnaqué. Donc

nous pouvons voir que l'information asymétrique peut
empêcher l'échange et limiter les grands avantages

de la spécialisation des marchés. Alors, que pouvons-nous
faire ? Eh bien, prenez un moment pour réfléchir

à ce sujet, et vous pourriez peut-être
anticiper certaines des solutions dont nous

discuterons dans la vidéo suivante.

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