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Dialogue: 0,0:00:00.22,0:00:06.04,Default,,0000,0000,0000,,El libro 2, capítulo 2 realmente ésta lleno de ideas estimulantes e interesantes.
Dialogue: 0,0:00:06.04,0:00:11.94,Default,,0000,0000,0000,,El título hace referencia al dinero, pero yo diría que éste es un capítulo sobre el sistema bancario.
Dialogue: 0,0:00:11.94,0:00:17.87,Default,,0000,0000,0000,,El título exacto de éste capítulo ya no dice mucho: "Sobre el dinero considerado como una rama particular
Dialogue: 0,0:00:17.87,0:00:23.62,Default,,0000,0000,0000,,del inventario general de la sociedad o del gasto en el mantenimiento del capital nacional".
Dialogue: 0,0:00:23.62,0:00:28.12,Default,,0000,0000,0000,,Como ya mencioné antes, yo leo éste capítulo como un escrito sobre el sistema bancario.
Dialogue: 0,0:00:28.12,0:00:34.94,Default,,0000,0000,0000,,La idea crítica de Smith es que los bancos y lo que ahora llamamos la intermediación financiera, crean
Dialogue: 0,0:00:34.94,0:00:41.60,Default,,0000,0000,0000,,mas capital circulatorio. Si te refieres a nuestro capítulo anterior y a nuestro video anterior,
Dialogue: 0,0:00:41.60,0:00:47.64,Default,,0000,0000,0000,,verás que nos referimos al capital circulatorio como un fondo que se usa para comprar y vender bienes o para
Dialogue: 0,0:00:47.64,0:00:53.04,Default,,0000,0000,0000,,pagarles a los trabajadores mientras terminan un proceso de producción.
Dialogue: 0,0:00:53.04,0:00:56.84,Default,,0000,0000,0000,,Así que para Smith los bancos son importantes por al menos 3 razones:
Dialogue: 0,0:00:56.84,0:01:01.57,Default,,0000,0000,0000,,la primera es que por un determinado nivel de riqueza, éstos crean mas fondos líquidos para
Dialogue: 0,0:01:01.57,0:01:06.67,Default,,0000,0000,0000,,apoyar a la inversión bancaria y esto fomentará el crecimiento económico. El segundo punto que
Dialogue: 0,0:01:06.67,0:01:12.94,Default,,0000,0000,0000,,hace Smith es que al economizar en la liquidez de ésta manera, los bancos también habilitan al capital
Dialogue: 0,0:01:12.94,0:01:20.71,Default,,0000,0000,0000,,para que se convierta en capital fijo y si te refieres al capítulo anterior (el video anterior) verás que
Dialogue: 0,0:01:20.71,0:01:27.07,Default,,0000,0000,0000,,Smith se refiere con capital fijo a cosas como equipo y maquinaria y en esencia cuando el banco crea liquidez
Dialogue: 0,0:01:27.07,0:01:33.34,Default,,0000,0000,0000,,está asegurando que los negocios no tengan que tener todos sus recursos en formas líquidas, pero
Dialogue: 0,0:01:33.34,0:01:39.27,Default,,0000,0000,0000,,podrán hacer ciertas inversiones no-líquidas que también incrementarán la productividad. Éste es un punto muy
Dialogue: 0,0:01:39.27,0:01:47.06,Default,,0000,0000,0000,,importante y de hecho no es muy bien entendido en modelos económicos hasta principios del siglo XX
Dialogue: 0,0:01:47.06,0:01:53.14,Default,,0000,0000,0000,,pero es explicado y entendido por Adam Smith. Smith también escribe sobre el punto mas tradicional
Dialogue: 0,0:01:53.14,0:01:58.00,Default,,0000,0000,0000,,que al tener un sistema bancario y un sistema de reservas fraccionalizado, esto habilita a una economía
Dialogue: 0,0:01:58.00,0:02:05.77,Default,,0000,0000,0000,,a economizar en su uso de oro y plata. Lo mas importante aquí es que Smith tiene una teoría
Dialogue: 0,0:02:05.77,0:02:10.64,Default,,0000,0000,0000,,altamente original y buena del sistema bancario, de la intermediación financiera y del porque toda ésta es
Dialogue: 0,0:02:10.64,0:02:16.24,Default,,0000,0000,0000,,importante. Después Smith tiene una larga discusión sobre la intermediación financiera en Escocia y
Dialogue: 0,0:02:16.24,0:02:21.71,Default,,0000,0000,0000,,como es que los bancos escoceses son relativamente eficientes en dar créditos, prestarle a los negocios
Dialogue: 0,0:02:21.71,0:02:28.04,Default,,0000,0000,0000,,y también en crear liquidez. En ésta discusión muestra un conocimiento impresionante sobre los detalles
Dialogue: 0,0:02:28.04,0:02:32.84,Default,,0000,0000,0000,,institucionales, claro sobre su Escocia natál, pero también sobre Inglaterra.
Dialogue: 0,0:02:32.84,0:02:37.60,Default,,0000,0000,0000,,Puedes tomar ésta cita como uno de los puntos fundamentales de Smith sobre el sistema
Dialogue: 0,0:02:37.60,0:02:44.10,Default,,0000,0000,0000,,bancario y cito: "Las operaciones acertadas del sistema bancario lo habilitan a convertir sus inventarios inertes
Dialogue: 0,0:02:44.10,0:02:50.20,Default,,0000,0000,0000,,en inventarios activos y productivos, en materiales con los que se puede trabajar, en herramientas útiles para
Dialogue: 0,0:02:50.20,0:02:55.06,Default,,0000,0000,0000,,el trabajo y en provisiones y subsistencia por la cual trabajar; en inventario que puede producir algo por
Dialogue: 0,0:02:55.06,0:03:03.56,Default,,0000,0000,0000,,é mismo y para su país". En una metáfora sorprendente y vívida Smith también se refiere al sistema bancario
Dialogue: 0,0:03:03.56,0:03:11.48,Default,,0000,0000,0000,,como uno que crea una forma de vagón por el aire. La última parte del capítulo cubre el problema de
Dialogue: 0,0:03:11.48,0:03:18.77,Default,,0000,0000,0000,,las pequeñas notas que era un problema candente en los tiempos de Smith aun que deja de ser una controversia
Dialogue: 0,0:03:18.77,0:03:23.27,Default,,0000,0000,0000,,importante para la economía moderna. Smith considera la pregunta ¿Se debería permitir que los bancos publicaran
Dialogue: 0,0:03:23.27,0:03:29.64,Default,,0000,0000,0000,,pequeñas notas de nominaciones relativamente pequeñas? Smith aquí creía que el límite debían ser notas de 5 libras
Dialogue: 0,0:03:29.64,0:03:35.64,Default,,0000,0000,0000,,y que para cantidades mayores de 5 libras, estaría bien si los bancos publicaran notas porque para notas de alto
Dialogue: 0,0:03:35.64,0:03:41.39,Default,,0000,0000,0000,,valor las personas que intercambiaran notas tendrían un incentivo de revisar que las notas realmente
Dialogue: 0,0:03:41.39,0:03:47.44,Default,,0000,0000,0000,,valieran lo que el banco les prometió. Para notas mas bajas, Smith se preguntaba si la gente que
Dialogue: 0,0:03:47.44,0:03:52.50,Default,,0000,0000,0000,,intercambiaba las notas tendrían suficiente incentivo de revisar si el banco cumpliría con el valor que
Dialogue: 0,0:03:52.50,0:03:57.67,Default,,0000,0000,0000,,había prometido con esas notas. Si piensas en el monitoreo de la calidad del banco, de sus reservas, de su capital
Dialogue: 0,0:03:57.67,0:04:04.11,Default,,0000,0000,0000,,como si todo esto representara un precio fijo, entonces tiene sentido que la gente haga éste monitoreo
Dialogue: 0,0:04:04.11,0:04:09.90,Default,,0000,0000,0000,,para notas de 100 libras pero que no lo hagan para notas de una libra.
Dialogue: 0,0:04:09.90,0:04:15.33,Default,,0000,0000,0000,,Así que Smith piensa que para las notas mas pequeñas se deberían de usar monedas por ley, y el punto
Dialogue: 0,0:04:15.33,0:04:20.40,Default,,0000,0000,0000,,aquí era prevenir que los bancos defraudaran a las personas que usaban las notas.
Dialogue: 0,0:04:20.40,0:04:28.96,Default,,0000,0000,0000,,Smith era muy claro que ésta restricción legal sería una violación al sistema de libertad natural, pero él
Dialogue: 0,0:04:28.96,0:04:33.36,Default,,0000,0000,0000,,pensaba que éstas violaciones de la libertad eran justificadas cuando de alguna forma contribuían
Dialogue: 0,0:04:33.36,0:04:40.10,Default,,0000,0000,0000,,a la seguridad del público. Así que al final de éste capítulo, Smith explica su receta para el sistema bancario.
Dialogue: 0,0:04:40.10,0:04:45.02,Default,,0000,0000,0000,,El piensa que la restricción en pequeñas notas son muy importantes para mantener la estabilidad del sistema
Dialogue: 0,0:04:45.02,0:04:50.94,Default,,0000,0000,0000,,monetario y para limitar el fraude, pero que los bancos no deberían de ser regulados en ninguna otra área por
Dialogue: 0,0:04:50.94,0:04:56.33,Default,,0000,0000,0000,,el gobierno. El punto mas importante aquí es que Smith creía que los propietarios de notas, solo tenían una
Dialogue: 0,0:04:56.33,0:05:02.78,Default,,0000,0000,0000,,habilidad imperfecta para monitorial la solvencia de los bancos y en éste ámbito él no estaba en pro del
Dialogue: 0,0:05:02.78,0:05:07.96,Default,,0000,0000,0000,,sistema bancario estrictamente libre. La razón por la cual éste problema no existe hoy en día, es que
Dialogue: 0,0:05:07.96,0:05:12.02,Default,,0000,0000,0000,,las notas de papel de los bancos no están respaldadas por oro y de cualquier manera las deudas de los bancos
Dialogue: 0,0:05:12.02,0:05:18.36,Default,,0000,0000,0000,,son garantizadas por los gobiernos. Pero en el siglo XVIII, durante el tiempo de Smith en Escocia, éste
Dialogue: 0,0:05:18.36,0:05:22.70,Default,,0000,0000,0000,,era un problema político crítico cuando hablamos de la moneda y banca.