WEBVTT

00:00:01.110 --> 00:00:05.650
Kredito krizė vaizdžiai

00:00:05.650 --> 00:00:08.739
Vertė www.BudrusPilietis.lt

00:00:08.739 --> 00:00:10.820
Kas yra Kredito krizė?

00:00:10.820 --> 00:00:17.370
Tai pasaulinis finansų fiasko įtraukiantis terminus tokius kaip "žemo lygio užstatai"

00:00:17.370 --> 00:00:24.370
"Turtu garantuota obligacija" "Sustingusios kreditų rinkos" ir "Kredito rizikos apsikeitimo sandoris". Ką tai liečia?

00:00:25.539 --> 00:00:27.940
Visus! Kaip tai atsitiko?

00:00:27.940 --> 00:00:28.909
Štai kaip.

00:00:28.909 --> 00:00:34.500
Kreditų krizė liečia dvi grupes žmonių - Būsto savininkus ir Investuotojus.

00:00:34.500 --> 00:00:39.670
Būsto savininkai atstovauja užstatus, Investuotojai savo pinigus.

00:00:39.670 --> 00:00:41.979
užstatai reiškia būstus.

00:00:41.979 --> 00:00:48.289
pinigai reiškia didelias institucijas, tokias kaip pencijų fondai, draudimų kampanijos, investiciniai fondai,

00:00:48.289 --> 00:00:50.620
savitarpio fondai ir t.t.

00:00:50.620 --> 00:00:54.410
šios grupės yra vienoje finansinėje sistemoje. Grupė bankų ir

00:00:54.410 --> 00:00:57.700
brokerių žinomų kaip "wall street"

00:00:57.700 --> 00:00:59.319
gali taip neatrodyti, bet

00:00:59.319 --> 00:01:05.219
šie bankai "wall street'e" yra glaudžiai susiję su įkeistais būstais. Kad suprastume

00:01:05.219 --> 00:01:05.819
kaip?

00:01:05.819 --> 00:01:07.350
reikia pradėti nuo pradžių.

00:01:07.350 --> 00:01:08.570
Kažkada

00:01:08.570 --> 00:01:11.859
investuotojai sėdėjo ant savo krūvos pinigų

00:01:11.859 --> 00:01:15.619
ieškodami investicijų, kad pasidarytų daugiau pinigų.

00:01:15.619 --> 00:01:20.310
paprastai jie eina į federalinį rezervą kur gali nusipirkti iždo vekselių, kaip sakoma

00:01:20.310 --> 00:01:23.550
saugausių investicijų. BET

00:01:23.550 --> 00:01:29.320
Rugsėjo 11 fed rezervo pirmininkas Alan Greenspan

00:01:29.320 --> 00:01:34.180
sumažino palūkanų normas iki 1%, kad išlaikytų stiprią ekonomiką.

00:01:34.180 --> 00:01:40.690
vienas procentas yra labai mažos palūkanos. Taigi investuotojai pasake: Ačiū ne.

00:01:40.690 --> 00:01:45.620
Kita vertus tai reiškia, kad wall
street bankai skolinosi iš fed tik už

00:01:45.620 --> 00:01:47.180
1 procentą.

00:01:47.180 --> 00:01:51.740
Ir tada, dėl bendro pertrekliaus iš Kinijos, Artimųjų rytų

00:01:51.740 --> 00:01:54.390
atsirado terpė pigiam kreditui.

00:01:54.390 --> 00:02:00.110
Tai leidžia bankams laisvai skolinti ir leidžia jiems elgtis beprotiškai su

00:02:00.110 --> 00:02:03.190
Svertu.

00:02:03.190 --> 00:02:07.930
Svertas tai jūsų pinigų sustiprinimas skolintais pinigais.

00:02:07.930 --> 00:02:14.270
Štai kaip tai veikia. Normaliame sandoryje kažkas su 10 tūkst. dolerių perka dežę už

00:02:14.270 --> 00:02:16.509
10 tūkst. dolerių.

00:02:16.509 --> 00:02:22.889
Tada jis perparduoda dėžę

00:02:22.889 --> 00:02:25.799
už 11 tūkst. dolerių. Puikus sandoris.

00:02:25.799 --> 00:02:29.869
Bet pasinaudojęs svertu, kažkas su 10 tūkst. dolerių

00:02:29.869 --> 00:02:34.909
nueis pasiskolinti 990 tūkst dolerių.

00:02:34.909 --> 00:02:40.909
Taip jis turės 1 milijoną rankose.

00:02:40.909 --> 00:02:43.609
Tada jis nueis ir nusipirks

00:02:43.609 --> 00:02:48.119
100 dėžių už 1 milijoną.

00:02:48.119 --> 00:02:55.119
ir parduos jas už 1,1 milijoną dolerių.

00:02:56.089 --> 00:02:59.679
Tada jis gražins pasiskolintus 990 tūkst. dolerių

00:02:59.679 --> 00:03:02.419
plius 10 tūkst. palūkanos.

00:03:02.419 --> 00:03:04.610
Ir tada jo pirminis 10 tūkst.

00:03:04.610 --> 00:03:09.800
pavirs į 90 tūkst. dolerių pelną palyginus prieš kitą kurio pelnas 1 tūkst.

00:03:09.800 --> 00:03:16.800
Svertas paverčia gerus sandorius į dar geresniais. Taip bankas daro pinigus.

00:03:16.879 --> 00:03:20.000
Taigi WallStreet'as suteikia daug kredito

00:03:20.000 --> 00:03:22.040
sudaro daug sandoriu

00:03:22.040 --> 00:03:25.460
ir užauga nesveikai turtingi.

00:03:25.460 --> 00:03:28.859
Skolas gražina.

00:03:28.859 --> 00:03:34.269
Investuotojai tai mato kaip viena dalyką. Ir tada wallstreet'ui gimsta idėja.

00:03:34.269 --> 00:03:39.579
Jie gali surišti investuotojus su būsto savininkais

00:03:39.579 --> 00:03:43.930
per būsto užstatus.

00:03:43.930 --> 00:03:45.399
Štai kaip tai veikia.

00:03:45.399 --> 00:03:51.949
Šeima nori būsto, tada ji susitaupo ant užstato ir susisiekia su brokeriu.

00:03:51.949 --> 00:03:55.909
Brokeris sujungia juos su skolintoju

00:03:55.909 --> 00:03:57.669
kuris suteikia jiems teisę užstatyti namą.

00:03:57.669 --> 00:04:00.649
Brokeris pasidaro gražius komisinius.

00:04:00.649 --> 00:04:04.039
Šeima nusiperka namą ir tampa būsto šeimininkais.

00:04:04.039 --> 00:04:09.479
Tai gerai jiems, nes būsto kainos praktiškai auga amžinai.

00:04:09.479 --> 00:04:11.749
Viskas klostosi puikiai.

00:04:11.749 --> 00:04:17.279
vieną dieną skolintojas gauna skambutį iš Investicinio banko kuris prašo parduoti užstatą

00:04:17.279 --> 00:04:20.809
Skolintojas parduoda jį su gan dideliu mokesčiu.

00:04:20.809 --> 00:04:27.350
Investiciniai bankai skolinasi daug pinigų ir prisiperka daug užstatų.

00:04:27.350 --> 00:04:30.080
Ir sudeda juos į mažą dėžutę.

00:04:30.080 --> 00:04:31.929
Tai reiškia, kad kiekvieną mėnesį

00:04:31.929 --> 00:04:37.370
jie gauna pinigus iš būsto savininkų už jų kažkurį užstatą dėžutėje.

00:04:37.370 --> 00:04:40.139
Tada jis pasikviečia bankininkus-magus

00:04:40.139 --> 00:04:42.379
kurie moka kaikurių triukų

00:04:42.379 --> 00:04:45.999
ir praktiškai padalina dėžutę į tris dalis.

00:04:45.999 --> 00:04:47.270
Saugu

00:04:47.270 --> 00:04:48.440
Normalu

00:04:48.440 --> 00:04:55.110
Rizikinga. Jie sulipdo dalis atgal į dėžutę ir pavadina ją "Turtu garantuota obligacija"

00:04:55.110 --> 00:04:55.819
arba

00:04:55.819 --> 00:04:57.010
CDO (liet. TGO)

00:04:57.010 --> 00:05:01.009
CDO veikia kaip trys pakopos.

00:05:01.009 --> 00:05:07.009
Kai pinigai įplaukia į Saugiausią dalį, tada jie pradeda tekėtį į Normalią ir kas liko

00:05:07.009 --> 00:05:08.650
supilama į Rizikingą.

00:05:08.650 --> 00:05:12.320
Pinigai ateina iš būsto savininkų kurie atsiskaito už užstatą.

00:05:12.320 --> 00:05:17.699
Jeigu kaikurie savininkai nemoka pagal įsipareigojimą, tada mažiau pinigų patenka į Rizikos dalį.

00:05:17.699 --> 00:05:19.690
Ji gali neužsipildyti.

00:05:19.690 --> 00:05:24.290
Tuom skiriasi Rizikinga nuo Saugios dalies.

00:05:24.290 --> 00:05:29.990
Kad kompensuotų Rizikingą dalį jai uždeda didesnias palūkanas

00:05:29.990 --> 00:05:30.770
o Saugi dalis

00:05:30.770 --> 00:05:31.940
gauna mažesnias

00:05:31.940 --> 00:05:38.430
bet vistiek nemažas palūkanas. Kad padarytų viršu dar saugesnį bankai uždeda mažą mokestį

00:05:38.430 --> 00:05:41.400
pavadintą "Kredito rizikos apsikeitimas sandoris"

00:05:41.400 --> 00:05:46.629
Bankai padaro visą šitą darbą, tada kreditų reitingų agentūros Saugią grupę pavadina

00:05:46.629 --> 00:05:47.730
AAA

00:05:47.730 --> 00:05:52.369
saugiausia dėžutė, kokia tik gali būti.

00:05:52.369 --> 00:05:58.789
Normali-BBB dalis atrodo gana gerai, o Rizikingos dalies jie nesiskubina reitinguoti

00:05:58.789 --> 00:06:03.430
nes Investicinis bankas gali parduoti Saugiausią dalį tiems

00:06:03.430 --> 00:06:07.199
investuotojams kurie nori tik Saugių investicijų.

00:06:07.199 --> 00:06:12.750
Jie parduoda Vidutines dalis kitiems bankininkams, o Rizikingas "Apribotos rizikos fondams" kitiems

00:06:12.750 --> 00:06:14.610
rizikos pirkėjams.

00:06:14.610 --> 00:06:18.389
Investiciniai bankai daro milijonus

00:06:18.389 --> 00:06:21.599
Tada išmoka skolas.

00:06:21.599 --> 00:06:25.529
tada investuotojai supranta, kad tai geresnė investicija nei

00:06:25.529 --> 00:06:27.449
1 procentas iždo vekselių.

00:06:27.449 --> 00:06:31.000
Jie nori dar daugiau CDO dalių-užstatų.

00:06:31.000 --> 00:06:35.409
Tada investicinis bankas skambina skolininkui

00:06:35.409 --> 00:06:39.199
tada skolininkas skambina brokeriui dėl daugiau užstatų

00:06:39.199 --> 00:06:41.779
bet jie neberanda Skolininkų!

00:06:41.779 --> 00:06:48.110
Kiekvienas nori įsigyti pelningų užsatatų. Bet jie sugalvojo idėją!

00:06:48.110 --> 00:06:52.069
.

00:06:52.069 --> 00:06:57.560
Kai būsto savininkas neišsimoka už namą, jį atima bankas, o namų kainos

00:06:57.560 --> 00:06:59.479
visada auga.

00:06:59.479 --> 00:07:02.079
Kai savininkai padengė nemokumą atiduodant būstus

00:07:02.079 --> 00:07:09.079
skolintojai pridėjo dar vieną Rizikingą dalį nereikalaujančią pradinio užstato,

00:07:09.219 --> 00:07:11.250
jokių dokumentų.

00:07:11.250 --> 00:07:13.639
Ir štai ką jie padarė.

00:07:13.639 --> 00:07:18.909
Vietoj skolindami atsakingiems būsto savininkams pavadintiems "Aukšto lygio užstatai"

00:07:18.909 --> 00:07:21.819
jie pradėjo skolinti tiems

00:07:21.819 --> 00:07:26.720
mažiau atsakingiems - "Mažo lygio užstatai"

00:07:26.720 --> 00:07:28.059
Tai yra lužis.

00:07:28.699 --> 00:07:34.079
Tai yra lūžis.

00:07:34.079 --> 00:07:40.209
Taigi, kaip įprasta brokeris sujungia šeimą su savininku ir užstatas daro

00:07:40.209 --> 00:07:44.138
jam pinigus. Šeima nusiperka didelį namą,

00:07:44.138 --> 00:07:49.218
skolintojas parduoda užstatą Investiciniam bankui.

00:07:49.218 --> 00:07:52.818
Šis užstata padeda į CDO dėžutę.

00:07:52.818 --> 00:07:56.348
Ir parduoda dalimis investuotojams.

00:07:56.348 --> 00:08:01.439
Tai daro visus turtingus.

00:08:01.439 --> 00:08:06.289
Niekas nerimavo nes kai perduodavo užstatą į kitas rankas tai jau buvo jų

00:08:06.289 --> 00:08:07.169
problema.

00:08:07.169 --> 00:08:10.329
Jei savininkai negražindavo paskolų, jie nesirūpino.

00:08:10.329 --> 00:08:14.278
Jie pardavinėjo Rizikos dalį tiems kurie uždirbdavo milijonus.

00:08:14.278 --> 00:08:18.199
Jie žaidė karštą bulvę su laiko bomba.

00:08:18.199 --> 00:08:19.359
Ne nuostabu

00:08:19.359 --> 00:08:21.849
Būstų savininkai atsisakinėjo paskolų

00:08:21.849 --> 00:08:22.968
ir šiuo atveju

00:08:22.968 --> 00:08:28.858
jų namai paliko bankų namai. Tai reiškia, kad bankų palūkanos įplaukia

00:08:28.858 --> 00:08:30.369
išlaikyti į namą.

00:08:30.369 --> 00:08:31.488
Didelio čia daikto...

00:08:31.488 --> 00:08:35.409
Jis bando jį parduoti.

00:08:35.409 --> 00:08:42.249
bet vis daugiau ir daugiau banko pajamų pavirsta namais.

00:08:42.249 --> 00:08:45.799
Bet dabar yra tiek daug namų pardavimui

00:08:45.799 --> 00:08:51.349
kurie sukelia didesnę pasiūla negu yra paklausa. Namų kainos nebeauga daugiau ir

00:08:51.349 --> 00:08:54.619
jos krenta.

00:08:54.619 --> 00:08:59.689
Tai sukelia įdomią problemą būsto savininkams mokantiems paskolą.

00:08:59.689 --> 00:09:04.719
Kai visi kaimynų namai yra pardavimui, jo namo kaina krenta

00:09:04.719 --> 00:09:09.219
žemyn. Ir tada jie pradeda galvoti kodėl jie moka 300 tūkst. dolerių

00:09:09.219 --> 00:09:15.799
užstatą kai namas dabar vertas 90 tūkst. dolerių. Žmonės nusprendžia, kad

00:09:15.799 --> 00:09:20.439
nebeapsimoka toliau mokėti, net jeigu ir išgalėtų. Tada jie atsisako

00:09:20.439 --> 00:09:25.358
paskolų dėl ko nukrenta kainos.

00:09:25.358 --> 00:09:30.629
Dabar investicinis bankas turi dėžutę pilną beverčių namų.

00:09:30.629 --> 00:09:37.538
Jis paskambina bičiuliui investuotojui, kad parduotų CDO, bet investuotojas nedurnas ir sako Ačiū ne.

00:09:37.538 --> 00:09:43.479
jis žino, kad pinigų sraute nebėra nei lašelio. Bankas stengiasi parduoti

00:09:43.479 --> 00:09:49.089
kiekvienam, bet niekas nesiruošia pirkti bombos. Bankas pakvaišta nes jis skolinosi

00:09:49.089 --> 00:09:53.888
milijardus pinigų, kad nusipirktų šitą bombą. Ir jis negali jos parduoti.

00:09:53.888 --> 00:09:55.069
Kad ir kaip besistengtų

00:09:55.069 --> 00:09:59.458
jis negali jos atsikratyti.

00:09:59.458 --> 00:10:02.358
Bet bankas ne vienintelis.

00:10:02.358 --> 00:10:06.648
Investuotojai jau prisipirkę tūkstančius tokių bombų.

00:10:06.648 --> 00:10:12.429
Skolintojas skambina norėdamas parduoti užstatą, bet bankas žinoma nepirks.

00:10:12.429 --> 00:10:13.778
Brokeris nebeturi darbo.

00:10:13.778 --> 00:10:17.558
Visa finansinė sistema užšaldyta.

00:10:17.558 --> 00:10:24.558
Ir reikalai pradeda tamsėti.

00:10:24.598 --> 00:10:29.618
Visi pradeda bankrutuoti.

00:10:29.618 --> 00:10:33.658
Bet tai ne viskas. Investuotojas skambina žmogui

00:10:33.658 --> 00:10:36.258
ir pasako, kad jo investicijos

00:10:36.258 --> 00:10:37.658
bevertės.

00:10:37.658 --> 00:10:43.308
ir jūs galite pamatyti kaip krizė sukasi ratu.

00:10:43.308 --> 00:10:46.918
Sveiki atvykę į Kredito krizę.

00:10:46.918 --> 00:10:48.338
Vertė

00:10:48.338 --> 00:10:51.458
www.Budruspilietis.lt

00:10:51.458 --> 00:10:54.959
www.Budruspilietis.lt

00:10:54.959 --> 00:11:01.959
www.Budruspilietis.lt

00:11:03.198 --> 00:11:03.448
www.Budruspilietis.lt