1
00:00:01,110 --> 00:00:05,650
Kredito krizė vaizdžiai

2
00:00:05,650 --> 00:00:08,739
Vertė www.BudrusPilietis.lt

3
00:00:08,739 --> 00:00:10,820
Kas yra Kredito krizė?

4
00:00:10,820 --> 00:00:17,370
Tai pasaulinis finansų fiasko įtraukiantis terminus tokius kaip "žemo lygio užstatai"

5
00:00:17,370 --> 00:00:24,370
"Turtu garantuota obligacija" "Sustingusios kreditų rinkos" ir "Kredito rizikos apsikeitimo sandoris". Ką tai liečia?

6
00:00:25,539 --> 00:00:27,940
Visus! Kaip tai atsitiko?

7
00:00:27,940 --> 00:00:28,909
Štai kaip.

8
00:00:28,909 --> 00:00:34,500
Kreditų krizė liečia dvi grupes žmonių - Būsto savininkus ir Investuotojus.

9
00:00:34,500 --> 00:00:39,670
Būsto savininkai atstovauja užstatus, Investuotojai savo pinigus.

10
00:00:39,670 --> 00:00:41,979
užstatai reiškia būstus.

11
00:00:41,979 --> 00:00:48,289
pinigai reiškia didelias institucijas, tokias kaip pencijų fondai, draudimų kampanijos, investiciniai fondai,

12
00:00:48,289 --> 00:00:50,620
savitarpio fondai ir t.t.

13
00:00:50,620 --> 00:00:54,410
šios grupės yra vienoje finansinėje sistemoje. Grupė bankų ir

14
00:00:54,410 --> 00:00:57,700
brokerių žinomų kaip "wall street"

15
00:00:57,700 --> 00:00:59,319
gali taip neatrodyti, bet

16
00:00:59,319 --> 00:01:05,219
šie bankai "wall street'e" yra glaudžiai susiję su įkeistais būstais. Kad suprastume

17
00:01:05,219 --> 00:01:05,819
kaip?

18
00:01:05,819 --> 00:01:07,350
reikia pradėti nuo pradžių.

19
00:01:07,350 --> 00:01:08,570
Kažkada

20
00:01:08,570 --> 00:01:11,859
investuotojai sėdėjo ant savo krūvos pinigų

21
00:01:11,859 --> 00:01:15,619
ieškodami investicijų, kad pasidarytų daugiau pinigų.

22
00:01:15,619 --> 00:01:20,310
paprastai jie eina į federalinį rezervą kur gali nusipirkti iždo vekselių, kaip sakoma

23
00:01:20,310 --> 00:01:23,550
saugausių investicijų. BET

24
00:01:23,550 --> 00:01:29,320
Rugsėjo 11 fed rezervo pirmininkas Alan Greenspan

25
00:01:29,320 --> 00:01:34,180
sumažino palūkanų normas iki 1%, kad išlaikytų stiprią ekonomiką.

26
00:01:34,180 --> 00:01:40,690
vienas procentas yra labai mažos palūkanos. Taigi investuotojai pasake: Ačiū ne.

27
00:01:40,690 --> 00:01:45,620
Kita vertus tai reiškia, kad wall
street bankai skolinosi iš fed tik už

28
00:01:45,620 --> 00:01:47,180
1 procentą.

29
00:01:47,180 --> 00:01:51,740
Ir tada, dėl bendro pertrekliaus iš Kinijos, Artimųjų rytų

30
00:01:51,740 --> 00:01:54,390
atsirado terpė pigiam kreditui.

31
00:01:54,390 --> 00:02:00,110
Tai leidžia bankams laisvai skolinti ir leidžia jiems elgtis beprotiškai su

32
00:02:00,110 --> 00:02:03,190
Svertu.

33
00:02:03,190 --> 00:02:07,930
Svertas tai jūsų pinigų sustiprinimas skolintais pinigais.

34
00:02:07,930 --> 00:02:14,270
Štai kaip tai veikia. Normaliame sandoryje kažkas su 10 tūkst. dolerių perka dežę už

35
00:02:14,270 --> 00:02:16,509
10 tūkst. dolerių.

36
00:02:16,509 --> 00:02:22,889
Tada jis perparduoda dėžę

37
00:02:22,889 --> 00:02:25,799
už 11 tūkst. dolerių. Puikus sandoris.

38
00:02:25,799 --> 00:02:29,869
Bet pasinaudojęs svertu, kažkas su 10 tūkst. dolerių

39
00:02:29,869 --> 00:02:34,909
nueis pasiskolinti 990 tūkst dolerių.

40
00:02:34,909 --> 00:02:40,909
Taip jis turės 1 milijoną rankose.

41
00:02:40,909 --> 00:02:43,609
Tada jis nueis ir nusipirks

42
00:02:43,609 --> 00:02:48,119
100 dėžių už 1 milijoną.

43
00:02:48,119 --> 00:02:55,119
ir parduos jas už 1,1 milijoną dolerių.

44
00:02:56,089 --> 00:02:59,679
Tada jis gražins pasiskolintus 990 tūkst. dolerių

45
00:02:59,679 --> 00:03:02,419
plius 10 tūkst. palūkanos.

46
00:03:02,419 --> 00:03:04,610
Ir tada jo pirminis 10 tūkst.

47
00:03:04,610 --> 00:03:09,800
pavirs į 90 tūkst. dolerių pelną palyginus prieš kitą kurio pelnas 1 tūkst.

48
00:03:09,800 --> 00:03:16,800
Svertas paverčia gerus sandorius į dar geresniais. Taip bankas daro pinigus.

49
00:03:16,879 --> 00:03:20,000
Taigi WallStreet'as suteikia daug kredito

50
00:03:20,000 --> 00:03:22,040
sudaro daug sandoriu

51
00:03:22,040 --> 00:03:25,460
ir užauga nesveikai turtingi.

52
00:03:25,460 --> 00:03:28,859
Skolas gražina.

53
00:03:28,859 --> 00:03:34,269
Investuotojai tai mato kaip viena dalyką. Ir tada wallstreet'ui gimsta idėja.

54
00:03:34,269 --> 00:03:39,579
Jie gali surišti investuotojus su būsto savininkais

55
00:03:39,579 --> 00:03:43,930
per būsto užstatus.

56
00:03:43,930 --> 00:03:45,399
Štai kaip tai veikia.

57
00:03:45,399 --> 00:03:51,949
Šeima nori būsto, tada ji susitaupo ant užstato ir susisiekia su brokeriu.

58
00:03:51,949 --> 00:03:55,909
Brokeris sujungia juos su skolintoju

59
00:03:55,909 --> 00:03:57,669
kuris suteikia jiems teisę užstatyti namą.

60
00:03:57,669 --> 00:04:00,649
Brokeris pasidaro gražius komisinius.

61
00:04:00,649 --> 00:04:04,039
Šeima nusiperka namą ir tampa būsto šeimininkais.

62
00:04:04,039 --> 00:04:09,479
Tai gerai jiems, nes būsto kainos praktiškai auga amžinai.

63
00:04:09,479 --> 00:04:11,749
Viskas klostosi puikiai.

64
00:04:11,749 --> 00:04:17,279
vieną dieną skolintojas gauna skambutį iš Investicinio banko kuris prašo parduoti užstatą

65
00:04:17,279 --> 00:04:20,809
Skolintojas parduoda jį su gan dideliu mokesčiu.

66
00:04:20,809 --> 00:04:27,350
Investiciniai bankai skolinasi daug pinigų ir prisiperka daug užstatų.

67
00:04:27,350 --> 00:04:30,080
Ir sudeda juos į mažą dėžutę.

68
00:04:30,080 --> 00:04:31,929
Tai reiškia, kad kiekvieną mėnesį

69
00:04:31,929 --> 00:04:37,370
jie gauna pinigus iš būsto savininkų už jų kažkurį užstatą dėžutėje.

70
00:04:37,370 --> 00:04:40,139
Tada jis pasikviečia bankininkus-magus

71
00:04:40,139 --> 00:04:42,379
kurie moka kaikurių triukų

72
00:04:42,379 --> 00:04:45,999
ir praktiškai padalina dėžutę į tris dalis.

73
00:04:45,999 --> 00:04:47,270
Saugu

74
00:04:47,270 --> 00:04:48,440
Normalu

75
00:04:48,440 --> 00:04:55,110
Rizikinga. Jie sulipdo dalis atgal į dėžutę ir pavadina ją "Turtu garantuota obligacija"

76
00:04:55,110 --> 00:04:55,819
arba

77
00:04:55,819 --> 00:04:57,010
CDO (liet. TGO)

78
00:04:57,010 --> 00:05:01,009
CDO veikia kaip trys pakopos.

79
00:05:01,009 --> 00:05:07,009
Kai pinigai įplaukia į Saugiausią dalį, tada jie pradeda tekėtį į Normalią ir kas liko

80
00:05:07,009 --> 00:05:08,650
supilama į Rizikingą.

81
00:05:08,650 --> 00:05:12,320
Pinigai ateina iš būsto savininkų kurie atsiskaito už užstatą.

82
00:05:12,320 --> 00:05:17,699
Jeigu kaikurie savininkai nemoka pagal įsipareigojimą, tada mažiau pinigų patenka į Rizikos dalį.

83
00:05:17,699 --> 00:05:19,690
Ji gali neužsipildyti.

84
00:05:19,690 --> 00:05:24,290
Tuom skiriasi Rizikinga nuo Saugios dalies.

85
00:05:24,290 --> 00:05:29,990
Kad kompensuotų Rizikingą dalį jai uždeda didesnias palūkanas

86
00:05:29,990 --> 00:05:30,770
o Saugi dalis

87
00:05:30,770 --> 00:05:31,940
gauna mažesnias

88
00:05:31,940 --> 00:05:38,430
bet vistiek nemažas palūkanas. Kad padarytų viršu dar saugesnį bankai uždeda mažą mokestį

89
00:05:38,430 --> 00:05:41,400
pavadintą "Kredito rizikos apsikeitimas sandoris"

90
00:05:41,400 --> 00:05:46,629
Bankai padaro visą šitą darbą, tada kreditų reitingų agentūros Saugią grupę pavadina

91
00:05:46,629 --> 00:05:47,730
AAA

92
00:05:47,730 --> 00:05:52,369
saugiausia dėžutė, kokia tik gali būti.

93
00:05:52,369 --> 00:05:58,789
Normali-BBB dalis atrodo gana gerai, o Rizikingos dalies jie nesiskubina reitinguoti

94
00:05:58,789 --> 00:06:03,430
nes Investicinis bankas gali parduoti Saugiausią dalį tiems

95
00:06:03,430 --> 00:06:07,199
investuotojams kurie nori tik Saugių investicijų.

96
00:06:07,199 --> 00:06:12,750
Jie parduoda Vidutines dalis kitiems bankininkams, o Rizikingas "Apribotos rizikos fondams" kitiems

97
00:06:12,750 --> 00:06:14,610
rizikos pirkėjams.

98
00:06:14,610 --> 00:06:18,389
Investiciniai bankai daro milijonus

99
00:06:18,389 --> 00:06:21,599
Tada išmoka skolas.

100
00:06:21,599 --> 00:06:25,529
tada investuotojai supranta, kad tai geresnė investicija nei

101
00:06:25,529 --> 00:06:27,449
1 procentas iždo vekselių.

102
00:06:27,449 --> 00:06:31,000
Jie nori dar daugiau CDO dalių-užstatų.

103
00:06:31,000 --> 00:06:35,409
Tada investicinis bankas skambina skolininkui

104
00:06:35,409 --> 00:06:39,199
tada skolininkas skambina brokeriui dėl daugiau užstatų

105
00:06:39,199 --> 00:06:41,779
bet jie neberanda Skolininkų!

106
00:06:41,779 --> 00:06:48,110
Kiekvienas nori įsigyti pelningų užsatatų. Bet jie sugalvojo idėją!

107
00:06:48,110 --> 00:06:52,069
.

108
00:06:52,069 --> 00:06:57,560
Kai būsto savininkas neišsimoka už namą, jį atima bankas, o namų kainos

109
00:06:57,560 --> 00:06:59,479
visada auga.

110
00:06:59,479 --> 00:07:02,079
Kai savininkai padengė nemokumą atiduodant būstus

111
00:07:02,079 --> 00:07:09,079
skolintojai pridėjo dar vieną Rizikingą dalį nereikalaujančią pradinio užstato,

112
00:07:09,219 --> 00:07:11,250
jokių dokumentų.

113
00:07:11,250 --> 00:07:13,639
Ir štai ką jie padarė.

114
00:07:13,639 --> 00:07:18,909
Vietoj skolindami atsakingiems būsto savininkams pavadintiems "Aukšto lygio užstatai"

115
00:07:18,909 --> 00:07:21,819
jie pradėjo skolinti tiems

116
00:07:21,819 --> 00:07:26,720
mažiau atsakingiems - "Mažo lygio užstatai"

117
00:07:26,720 --> 00:07:28,059
Tai yra lužis.

118
00:07:28,699 --> 00:07:34,079
Tai yra lūžis.

119
00:07:34,079 --> 00:07:40,209
Taigi, kaip įprasta brokeris sujungia šeimą su savininku ir užstatas daro

120
00:07:40,209 --> 00:07:44,138
jam pinigus. Šeima nusiperka didelį namą,

121
00:07:44,138 --> 00:07:49,218
skolintojas parduoda užstatą Investiciniam bankui.

122
00:07:49,218 --> 00:07:52,818
Šis užstata padeda į CDO dėžutę.

123
00:07:52,818 --> 00:07:56,348
Ir parduoda dalimis investuotojams.

124
00:07:56,348 --> 00:08:01,439
Tai daro visus turtingus.

125
00:08:01,439 --> 00:08:06,289
Niekas nerimavo nes kai perduodavo užstatą į kitas rankas tai jau buvo jų

126
00:08:06,289 --> 00:08:07,169
problema.

127
00:08:07,169 --> 00:08:10,329
Jei savininkai negražindavo paskolų, jie nesirūpino.

128
00:08:10,329 --> 00:08:14,278
Jie pardavinėjo Rizikos dalį tiems kurie uždirbdavo milijonus.

129
00:08:14,278 --> 00:08:18,199
Jie žaidė karštą bulvę su laiko bomba.

130
00:08:18,199 --> 00:08:19,359
Ne nuostabu

131
00:08:19,359 --> 00:08:21,849
Būstų savininkai atsisakinėjo paskolų

132
00:08:21,849 --> 00:08:22,968
ir šiuo atveju

133
00:08:22,968 --> 00:08:28,858
jų namai paliko bankų namai. Tai reiškia, kad bankų palūkanos įplaukia

134
00:08:28,858 --> 00:08:30,369
išlaikyti į namą.

135
00:08:30,369 --> 00:08:31,488
Didelio čia daikto...

136
00:08:31,488 --> 00:08:35,409
Jis bando jį parduoti.

137
00:08:35,409 --> 00:08:42,249
bet vis daugiau ir daugiau banko pajamų pavirsta namais.

138
00:08:42,249 --> 00:08:45,799
Bet dabar yra tiek daug namų pardavimui

139
00:08:45,799 --> 00:08:51,349
kurie sukelia didesnę pasiūla negu yra paklausa. Namų kainos nebeauga daugiau ir

140
00:08:51,349 --> 00:08:54,619
jos krenta.

141
00:08:54,619 --> 00:08:59,689
Tai sukelia įdomią problemą būsto savininkams mokantiems paskolą.

142
00:08:59,689 --> 00:09:04,719
Kai visi kaimynų namai yra pardavimui, jo namo kaina krenta

143
00:09:04,719 --> 00:09:09,219
žemyn. Ir tada jie pradeda galvoti kodėl jie moka 300 tūkst. dolerių

144
00:09:09,219 --> 00:09:15,799
užstatą kai namas dabar vertas 90 tūkst. dolerių. Žmonės nusprendžia, kad

145
00:09:15,799 --> 00:09:20,439
nebeapsimoka toliau mokėti, net jeigu ir išgalėtų. Tada jie atsisako

146
00:09:20,439 --> 00:09:25,358
paskolų dėl ko nukrenta kainos.

147
00:09:25,358 --> 00:09:30,629
Dabar investicinis bankas turi dėžutę pilną beverčių namų.

148
00:09:30,629 --> 00:09:37,538
Jis paskambina bičiuliui investuotojui, kad parduotų CDO, bet investuotojas nedurnas ir sako Ačiū ne.

149
00:09:37,538 --> 00:09:43,479
jis žino, kad pinigų sraute nebėra nei lašelio. Bankas stengiasi parduoti

150
00:09:43,479 --> 00:09:49,089
kiekvienam, bet niekas nesiruošia pirkti bombos. Bankas pakvaišta nes jis skolinosi

151
00:09:49,089 --> 00:09:53,888
milijardus pinigų, kad nusipirktų šitą bombą. Ir jis negali jos parduoti.

152
00:09:53,888 --> 00:09:55,069
Kad ir kaip besistengtų

153
00:09:55,069 --> 00:09:59,458
jis negali jos atsikratyti.

154
00:09:59,458 --> 00:10:02,358
Bet bankas ne vienintelis.

155
00:10:02,358 --> 00:10:06,648
Investuotojai jau prisipirkę tūkstančius tokių bombų.

156
00:10:06,648 --> 00:10:12,429
Skolintojas skambina norėdamas parduoti užstatą, bet bankas žinoma nepirks.

157
00:10:12,429 --> 00:10:13,778
Brokeris nebeturi darbo.

158
00:10:13,778 --> 00:10:17,558
Visa finansinė sistema užšaldyta.

159
00:10:17,558 --> 00:10:24,558
Ir reikalai pradeda tamsėti.

160
00:10:24,598 --> 00:10:29,618
Visi pradeda bankrutuoti.

161
00:10:29,618 --> 00:10:33,658
Bet tai ne viskas. Investuotojas skambina žmogui

162
00:10:33,658 --> 00:10:36,258
ir pasako, kad jo investicijos

163
00:10:36,258 --> 00:10:37,658
bevertės.

164
00:10:37,658 --> 00:10:43,308
ir jūs galite pamatyti kaip krizė sukasi ratu.

165
00:10:43,308 --> 00:10:46,918
Sveiki atvykę į Kredito krizę.

166
00:10:46,918 --> 00:10:48,338
Vertė

167
00:10:48,338 --> 00:10:51,458
www.Budruspilietis.lt

168
00:10:51,458 --> 00:10:54,959
www.Budruspilietis.lt

169
00:10:54,959 --> 00:11:01,959
www.Budruspilietis.lt

170
00:11:03,198 --> 00:11:03,448
www.Budruspilietis.lt