0:00:01.110,0:00:05.650
Kredito krizė vaizdžiai

0:00:05.650,0:00:08.739
Vertė www.BudrusPilietis.lt

0:00:08.739,0:00:10.820
Kas yra Kredito krizė?

0:00:10.820,0:00:17.370
Tai pasaulinis finansų fiasko įtraukiantis terminus tokius kaip "žemo lygio užstatai"

0:00:17.370,0:00:24.370
"Turtu garantuota obligacija" "Sustingusios kreditų rinkos" ir "Kredito rizikos apsikeitimo sandoris". Ką tai liečia?

0:00:25.539,0:00:27.940
Visus! Kaip tai atsitiko?

0:00:27.940,0:00:28.909
Štai kaip.

0:00:28.909,0:00:34.500
Kreditų krizė liečia dvi grupes žmonių - Būsto savininkus ir Investuotojus.

0:00:34.500,0:00:39.670
Būsto savininkai atstovauja užstatus, Investuotojai savo pinigus.

0:00:39.670,0:00:41.979
užstatai reiškia būstus.

0:00:41.979,0:00:48.289
pinigai reiškia didelias institucijas, tokias kaip pencijų fondai, draudimų kampanijos, investiciniai fondai,

0:00:48.289,0:00:50.620
savitarpio fondai ir t.t.

0:00:50.620,0:00:54.410
šios grupės yra vienoje finansinėje sistemoje. Grupė bankų ir

0:00:54.410,0:00:57.700
brokerių žinomų kaip "wall street"

0:00:57.700,0:00:59.319
gali taip neatrodyti, bet

0:00:59.319,0:01:05.219
šie bankai "wall street'e" yra glaudžiai susiję su įkeistais būstais. Kad suprastume

0:01:05.219,0:01:05.819
kaip?

0:01:05.819,0:01:07.350
reikia pradėti nuo pradžių.

0:01:07.350,0:01:08.570
Kažkada

0:01:08.570,0:01:11.859
investuotojai sėdėjo ant savo krūvos pinigų

0:01:11.859,0:01:15.619
ieškodami investicijų, kad pasidarytų daugiau pinigų.

0:01:15.619,0:01:20.310
paprastai jie eina į federalinį rezervą kur gali nusipirkti iždo vekselių, kaip sakoma

0:01:20.310,0:01:23.550
saugausių investicijų. BET

0:01:23.550,0:01:29.320
Rugsėjo 11 fed rezervo pirmininkas Alan Greenspan

0:01:29.320,0:01:34.180
sumažino palūkanų normas iki 1%, kad išlaikytų stiprią ekonomiką.

0:01:34.180,0:01:40.690
vienas procentas yra labai mažos palūkanos. Taigi investuotojai pasake: Ačiū ne.

0:01:40.690,0:01:45.620
Kita vertus tai reiškia, kad wall[br]street bankai skolinosi iš fed tik už

0:01:45.620,0:01:47.180
1 procentą.

0:01:47.180,0:01:51.740
Ir tada, dėl bendro pertrekliaus iš Kinijos, Artimųjų rytų

0:01:51.740,0:01:54.390
atsirado terpė pigiam kreditui.

0:01:54.390,0:02:00.110
Tai leidžia bankams laisvai skolinti ir leidžia jiems elgtis beprotiškai su

0:02:00.110,0:02:03.190
Svertu.

0:02:03.190,0:02:07.930
Svertas tai jūsų pinigų sustiprinimas skolintais pinigais.

0:02:07.930,0:02:14.270
Štai kaip tai veikia. Normaliame sandoryje kažkas su 10 tūkst. dolerių perka dežę už

0:02:14.270,0:02:16.509
10 tūkst. dolerių.

0:02:16.509,0:02:22.889
Tada jis perparduoda dėžę

0:02:22.889,0:02:25.799
už 11 tūkst. dolerių. Puikus sandoris.

0:02:25.799,0:02:29.869
Bet pasinaudojęs svertu, kažkas su 10 tūkst. dolerių

0:02:29.869,0:02:34.909
nueis pasiskolinti 990 tūkst dolerių.

0:02:34.909,0:02:40.909
Taip jis turės 1 milijoną rankose.

0:02:40.909,0:02:43.609
Tada jis nueis ir nusipirks

0:02:43.609,0:02:48.119
100 dėžių už 1 milijoną.

0:02:48.119,0:02:55.119
ir parduos jas už 1,1 milijoną dolerių.

0:02:56.089,0:02:59.679
Tada jis gražins pasiskolintus 990 tūkst. dolerių

0:02:59.679,0:03:02.419
plius 10 tūkst. palūkanos.

0:03:02.419,0:03:04.610
Ir tada jo pirminis 10 tūkst.

0:03:04.610,0:03:09.800
pavirs į 90 tūkst. dolerių pelną palyginus prieš kitą kurio pelnas 1 tūkst.

0:03:09.800,0:03:16.800
Svertas paverčia gerus sandorius į dar geresniais. Taip bankas daro pinigus.

0:03:16.879,0:03:20.000
Taigi WallStreet'as suteikia daug kredito

0:03:20.000,0:03:22.040
sudaro daug sandoriu

0:03:22.040,0:03:25.460
ir užauga nesveikai turtingi.

0:03:25.460,0:03:28.859
Skolas gražina.

0:03:28.859,0:03:34.269
Investuotojai tai mato kaip viena dalyką. Ir tada wallstreet'ui gimsta idėja.

0:03:34.269,0:03:39.579
Jie gali surišti investuotojus su būsto savininkais

0:03:39.579,0:03:43.930
per būsto užstatus.

0:03:43.930,0:03:45.399
Štai kaip tai veikia.

0:03:45.399,0:03:51.949
Šeima nori būsto, tada ji susitaupo ant užstato ir susisiekia su brokeriu.

0:03:51.949,0:03:55.909
Brokeris sujungia juos su skolintoju

0:03:55.909,0:03:57.669
kuris suteikia jiems teisę užstatyti namą.

0:03:57.669,0:04:00.649
Brokeris pasidaro gražius komisinius.

0:04:00.649,0:04:04.039
Šeima nusiperka namą ir tampa būsto šeimininkais.

0:04:04.039,0:04:09.479
Tai gerai jiems, nes būsto kainos praktiškai auga amžinai.

0:04:09.479,0:04:11.749
Viskas klostosi puikiai.

0:04:11.749,0:04:17.279
vieną dieną skolintojas gauna skambutį iš Investicinio banko kuris prašo parduoti užstatą

0:04:17.279,0:04:20.809
Skolintojas parduoda jį su gan dideliu mokesčiu.

0:04:20.809,0:04:27.350
Investiciniai bankai skolinasi daug pinigų ir prisiperka daug užstatų.

0:04:27.350,0:04:30.080
Ir sudeda juos į mažą dėžutę.

0:04:30.080,0:04:31.929
Tai reiškia, kad kiekvieną mėnesį

0:04:31.929,0:04:37.370
jie gauna pinigus iš būsto savininkų už jų kažkurį užstatą dėžutėje.

0:04:37.370,0:04:40.139
Tada jis pasikviečia bankininkus-magus

0:04:40.139,0:04:42.379
kurie moka kaikurių triukų

0:04:42.379,0:04:45.999
ir praktiškai padalina dėžutę į tris dalis.

0:04:45.999,0:04:47.270
Saugu

0:04:47.270,0:04:48.440
Normalu

0:04:48.440,0:04:55.110
Rizikinga. Jie sulipdo dalis atgal į dėžutę ir pavadina ją "Turtu garantuota obligacija"

0:04:55.110,0:04:55.819
arba

0:04:55.819,0:04:57.010
CDO (liet. TGO)

0:04:57.010,0:05:01.009
CDO veikia kaip trys pakopos.

0:05:01.009,0:05:07.009
Kai pinigai įplaukia į Saugiausią dalį, tada jie pradeda tekėtį į Normalią ir kas liko

0:05:07.009,0:05:08.650
supilama į Rizikingą.

0:05:08.650,0:05:12.320
Pinigai ateina iš būsto savininkų kurie atsiskaito už užstatą.

0:05:12.320,0:05:17.699
Jeigu kaikurie savininkai nemoka pagal įsipareigojimą, tada mažiau pinigų patenka į Rizikos dalį.

0:05:17.699,0:05:19.690
Ji gali neužsipildyti.

0:05:19.690,0:05:24.290
Tuom skiriasi Rizikinga nuo Saugios dalies.

0:05:24.290,0:05:29.990
Kad kompensuotų Rizikingą dalį jai uždeda didesnias palūkanas

0:05:29.990,0:05:30.770
o Saugi dalis

0:05:30.770,0:05:31.940
gauna mažesnias

0:05:31.940,0:05:38.430
bet vistiek nemažas palūkanas. Kad padarytų viršu dar saugesnį bankai uždeda mažą mokestį

0:05:38.430,0:05:41.400
pavadintą "Kredito rizikos apsikeitimas sandoris"

0:05:41.400,0:05:46.629
Bankai padaro visą šitą darbą, tada kreditų reitingų agentūros Saugią grupę pavadina

0:05:46.629,0:05:47.730
AAA

0:05:47.730,0:05:52.369
saugiausia dėžutė, kokia tik gali būti.

0:05:52.369,0:05:58.789
Normali-BBB dalis atrodo gana gerai, o Rizikingos dalies jie nesiskubina reitinguoti

0:05:58.789,0:06:03.430
nes Investicinis bankas gali parduoti Saugiausią dalį tiems

0:06:03.430,0:06:07.199
investuotojams kurie nori tik Saugių investicijų.

0:06:07.199,0:06:12.750
Jie parduoda Vidutines dalis kitiems bankininkams, o Rizikingas "Apribotos rizikos fondams" kitiems

0:06:12.750,0:06:14.610
rizikos pirkėjams.

0:06:14.610,0:06:18.389
Investiciniai bankai daro milijonus

0:06:18.389,0:06:21.599
Tada išmoka skolas.

0:06:21.599,0:06:25.529
tada investuotojai supranta, kad tai geresnė investicija nei

0:06:25.529,0:06:27.449
1 procentas iždo vekselių.

0:06:27.449,0:06:31.000
Jie nori dar daugiau CDO dalių-užstatų.

0:06:31.000,0:06:35.409
Tada investicinis bankas skambina skolininkui

0:06:35.409,0:06:39.199
tada skolininkas skambina brokeriui dėl daugiau užstatų

0:06:39.199,0:06:41.779
bet jie neberanda Skolininkų!

0:06:41.779,0:06:48.110
Kiekvienas nori įsigyti pelningų užsatatų. Bet jie sugalvojo idėją!

0:06:48.110,0:06:52.069
.

0:06:52.069,0:06:57.560
Kai būsto savininkas neišsimoka už namą, jį atima bankas, o namų kainos

0:06:57.560,0:06:59.479
visada auga.

0:06:59.479,0:07:02.079
Kai savininkai padengė nemokumą atiduodant būstus

0:07:02.079,0:07:09.079
skolintojai pridėjo dar vieną Rizikingą dalį nereikalaujančią pradinio užstato,

0:07:09.219,0:07:11.250
jokių dokumentų.

0:07:11.250,0:07:13.639
Ir štai ką jie padarė.

0:07:13.639,0:07:18.909
Vietoj skolindami atsakingiems būsto savininkams pavadintiems "Aukšto lygio užstatai"

0:07:18.909,0:07:21.819
jie pradėjo skolinti tiems

0:07:21.819,0:07:26.720
mažiau atsakingiems - "Mažo lygio užstatai"

0:07:26.720,0:07:28.059
Tai yra lužis.

0:07:28.699,0:07:34.079
Tai yra lūžis.

0:07:34.079,0:07:40.209
Taigi, kaip įprasta brokeris sujungia šeimą su savininku ir užstatas daro

0:07:40.209,0:07:44.138
jam pinigus. Šeima nusiperka didelį namą,

0:07:44.138,0:07:49.218
skolintojas parduoda užstatą Investiciniam bankui.

0:07:49.218,0:07:52.818
Šis užstata padeda į CDO dėžutę.

0:07:52.818,0:07:56.348
Ir parduoda dalimis investuotojams.

0:07:56.348,0:08:01.439
Tai daro visus turtingus.

0:08:01.439,0:08:06.289
Niekas nerimavo nes kai perduodavo užstatą į kitas rankas tai jau buvo jų

0:08:06.289,0:08:07.169
problema.

0:08:07.169,0:08:10.329
Jei savininkai negražindavo paskolų, jie nesirūpino.

0:08:10.329,0:08:14.278
Jie pardavinėjo Rizikos dalį tiems kurie uždirbdavo milijonus.

0:08:14.278,0:08:18.199
Jie žaidė karštą bulvę su laiko bomba.

0:08:18.199,0:08:19.359
Ne nuostabu

0:08:19.359,0:08:21.849
Būstų savininkai atsisakinėjo paskolų

0:08:21.849,0:08:22.968
ir šiuo atveju

0:08:22.968,0:08:28.858
jų namai paliko bankų namai. Tai reiškia, kad bankų palūkanos įplaukia

0:08:28.858,0:08:30.369
išlaikyti į namą.

0:08:30.369,0:08:31.488
Didelio čia daikto...

0:08:31.488,0:08:35.409
Jis bando jį parduoti.

0:08:35.409,0:08:42.249
bet vis daugiau ir daugiau banko pajamų pavirsta namais.

0:08:42.249,0:08:45.799
Bet dabar yra tiek daug namų pardavimui

0:08:45.799,0:08:51.349
kurie sukelia didesnę pasiūla negu yra paklausa. Namų kainos nebeauga daugiau ir

0:08:51.349,0:08:54.619
jos krenta.

0:08:54.619,0:08:59.689
Tai sukelia įdomią problemą būsto savininkams mokantiems paskolą.

0:08:59.689,0:09:04.719
Kai visi kaimynų namai yra pardavimui, jo namo kaina krenta

0:09:04.719,0:09:09.219
žemyn. Ir tada jie pradeda galvoti kodėl jie moka 300 tūkst. dolerių

0:09:09.219,0:09:15.799
užstatą kai namas dabar vertas 90 tūkst. dolerių. Žmonės nusprendžia, kad

0:09:15.799,0:09:20.439
nebeapsimoka toliau mokėti, net jeigu ir išgalėtų. Tada jie atsisako

0:09:20.439,0:09:25.358
paskolų dėl ko nukrenta kainos.

0:09:25.358,0:09:30.629
Dabar investicinis bankas turi dėžutę pilną beverčių namų.

0:09:30.629,0:09:37.538
Jis paskambina bičiuliui investuotojui, kad parduotų CDO, bet investuotojas nedurnas ir sako Ačiū ne.

0:09:37.538,0:09:43.479
jis žino, kad pinigų sraute nebėra nei lašelio. Bankas stengiasi parduoti

0:09:43.479,0:09:49.089
kiekvienam, bet niekas nesiruošia pirkti bombos. Bankas pakvaišta nes jis skolinosi

0:09:49.089,0:09:53.888
milijardus pinigų, kad nusipirktų šitą bombą. Ir jis negali jos parduoti.

0:09:53.888,0:09:55.069
Kad ir kaip besistengtų

0:09:55.069,0:09:59.458
jis negali jos atsikratyti.

0:09:59.458,0:10:02.358
Bet bankas ne vienintelis.

0:10:02.358,0:10:06.648
Investuotojai jau prisipirkę tūkstančius tokių bombų.

0:10:06.648,0:10:12.429
Skolintojas skambina norėdamas parduoti užstatą, bet bankas žinoma nepirks.

0:10:12.429,0:10:13.778
Brokeris nebeturi darbo.

0:10:13.778,0:10:17.558
Visa finansinė sistema užšaldyta.

0:10:17.558,0:10:24.558
Ir reikalai pradeda tamsėti.

0:10:24.598,0:10:29.618
Visi pradeda bankrutuoti.

0:10:29.618,0:10:33.658
Bet tai ne viskas. Investuotojas skambina žmogui

0:10:33.658,0:10:36.258
ir pasako, kad jo investicijos

0:10:36.258,0:10:37.658
bevertės.

0:10:37.658,0:10:43.308
ir jūs galite pamatyti kaip krizė sukasi ratu.

0:10:43.308,0:10:46.918
Sveiki atvykę į Kredito krizę.

0:10:46.918,0:10:48.338
Vertė

0:10:48.338,0:10:51.458
www.Budruspilietis.lt

0:10:51.458,0:10:54.959
www.Budruspilietis.lt

0:10:54.959,0:11:01.959
www.Budruspilietis.lt

0:11:03.198,0:11:03.448
www.Budruspilietis.lt