[Script Info]
Title: 
[Events]
Format: Layer, Start, End, Style, Name, MarginL, MarginR, MarginV, Effect, Text
Dialogue: 0,0:00:01.79,0:00:07.94,Default,,0000,0000,0000,,Η πιστωτική κρίση οπτικοποιημένη
Dialogue: 0,0:00:07.94,0:00:14.68,Default,,0000,0000,0000,,Τι είναι η πιστωτική κρίση; Είναι ένα παγκόσμιο φιάσκο που αφορά όρους που πιθανό να έχετε ξανακούσει
Dialogue: 0,0:00:16.43,0:00:23.74,Default,,0000,0000,0000,,όπως # Υποθήκες υψηλού κινδύνου #Εξασφαλισμένα ομόλογα χρέους και #Δεσμευμένες Πιστωτικές αγορές
Dialogue: 0,0:00:23.74,0:00:25.38,Default,,0000,0000,0000,,Ποιός επηρεάζεται απο αυτό;
Dialogue: 0,0:00:25.38,0:00:27.04,Default,,0000,0000,0000,,ΌΛΟΙ
Dialogue: 0,0:00:27.04,0:00:29.21,Default,,0000,0000,0000,,Πώς έγινε; Έτσι...
Dialogue: 0,0:00:29.21,0:00:34.56,Default,,0000,0000,0000,,Η πιστωτική κρίση φέρνει δύο ομάδες ανθρώπων μαζί. Τους εγχώριους ιδιοκτήτες και τους επενδυτές.
Dialogue: 0,0:00:34.56,0:00:40.38,Default,,0000,0000,0000,,Οι εγχώριοι ιδιοκτήτες αντιπροσωπεύουν της υποθήκες τους και οι επενδυτές αντιπροσωπεύουν τα χρήματα τους
Dialogue: 0,0:00:40.38,0:00:46.04,Default,,0000,0000,0000,,Αυτές οι υποθήκες αντιπροσωπεύουν σπίτια και αυτά τα χρήματα αντιπροσωπεύουν μεγάλα ιδρύματα
Dialogue: 0,0:00:46.04,0:00:51.39,Default,,0000,0000,0000,,όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία, εταιρίες ασφαλιστικών, τα κρατικά επενδυτικά ταμεία, αμοιβαία κεφάλαια κτλ.
Dialogue: 0,0:00:51.39,0:00:56.56,Default,,0000,0000,0000,,Αυτές οι ομάδες φέρνονται μαζί από το οικονομικό σύστημα, μια μάτσα τράπεζες και μεσίτες συνήθως γνωστή ως
Dialogue: 0,0:00:56.56,0:01:02.32,Default,,0000,0000,0000,,Wall Street. Ενώ δεν φαίνεται έτσι αυτές οι τράπεζες στο Wall Street είναι στενά συνδεδεμένες με αυτα
Dialogue: 0,0:01:02.32,0:01:10.35,Default,,0000,0000,0000,,τα σπίτια στο δρόμο σας. Για να καταλάβουμε πως ας αρχίσουμε από την αρχή. Πριν χρόνια οι επενδυτές κάθονται
Dialogue: 0,0:01:10.35,0:01:17.32,Default,,0000,0000,0000,,πάνω στο βουνό χρημάτων τους γυρεύοντας καλές επενδύσεις για να βγάλουν κιάλια χρήματα, παραδοσιακά
Dialogue: 0,0:01:17.32,0:01:22.45,Default,,0000,0000,0000,,πάνε στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα (ιδιωτική) όπου αγοράζουν κρατικά ομόλογα, που πιστεύονται να είναι οι ποιο
Dialogue: 0,0:01:22.45,0:01:27.73,Default,,0000,0000,0000,,ασφαλές επενδύσεις. Αλλά με τον ερχομό της χρεοκόπησης Dot Com στης 11 Σεπτεμβρίου
Dialogue: 0,0:01:27.73,0:01:32.90,Default,,0000,0000,0000,,Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Alan Greenspan χαμηλώνει τα επιτόκια στο ποσό 1%
Dialogue: 0,0:01:32.90,0:01:38.58,Default,,0000,0000,0000,,για να κρατήσει την οικονομία ισχυρή. Το 1% είναι πολύ χαμηλή απόδοση στης επενδύσεις και οπότε οι επενδυτές
Dialogue: 0,0:01:38.58,0:01:44.86,Default,,0000,0000,0000,,λένε: Όχι ευχαριστώ. Από την άλλη αυτό σημαίνει πως οι τράπεζες στο Wall Street μπορούν να δανηστούν χρήματα
Dialogue: 0,0:01:44.86,0:01:53.08,Default,,0000,0000,0000,,από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα για μόνο 1%. Επιπρόσθετο πλεόνασμα από την Ιαπωνία, Κίνα και τη Μέση Ανατολή
Dialogue: 0,0:01:53.08,0:01:59.02,Default,,0000,0000,0000,,και υπάρχει άφθονη πίστωση. Αυτό κάνει τον δανεισμό χρημάτων εύκολο για της τράπεζες και της κάνει να
Dialogue: 0,0:01:59.02,0:02:02.58,Default,,0000,0000,0000,,τρελαίνονται με μόχλευση.
Dialogue: 0,0:02:03.11,0:02:07.35,Default,,0000,0000,0000,,Η μόχλευση είναι ο δανεισμός χρημάτων για να ενισχυθεί το αποτέλεσμα μιας συμφωνίας.
Dialogue: 0,0:02:07.86,0:02:16.27,Default,,0000,0000,0000,,Έτσι δουλεύει σε μία κανονική συμφωνία κάποιος με $10.000 αγοράζει ένα κουτί για $10.000 και τότε το
Dialogue: 0,0:02:16.38,0:02:28.82,Default,,0000,0000,0000,,πουλάει σε κάποιο άλλο για $11.000 γ ια ένα κέρδος $1.000, μια καλή συμφωνία. Αλλά χρησιμοποιώντας τη μόχλευση
Dialogue: 0,0:02:28.82,0:02:34.94,Default,,0000,0000,0000,,κάποιος με $10.000 θα πήγαινε να δανειστή κι άλλα $990.000.
Dialogue: 0,0:02:38.10,0:02:46.44,Default,,0000,0000,0000,,Δίνοντας του $1.000.000 στο χέρι. Μετά πάει και αγοράζει 100 κουτιά με τα $1.000.000
Dialogue: 0,0:02:48.09,0:03:01.19,Default,,0000,0000,0000,,και τα πουλάει σε κάποιον άλλο για $1.100.000. Τότε ξεπληρώνει πίσω τα $990.000 συν $10.000 σε επιτόκια
Dialogue: 0,0:03:02.67,0:03:10.29,Default,,0000,0000,0000,,και μετά από τα $10.000 του παραμένει το κέρδος $90.000. Εναντίων του άλλου που είναι $1.000
Dialogue: 0,0:03:10.29,0:03:13.39,Default,,0000,0000,0000,,Η μόχλευση κάνει της καλές συμφωνίες σε υπέροχες συμφωνίες.
Dialogue: 0,0:03:13.39,0:03:17.03,Default,,0000,0000,0000,,Αυτός είναι σημαντικός τρόπος που βγάλουν η τράπεζες τα χρήματα τους
Dialogue: 0,0:03:17.20,0:03:25.44,Default,,0000,0000,0000,,Έτσι το Wall Street βγάζει τεράστια ποσά πίστωσης κάνει υπέροχες συμφωνίες και γίνεται θαυμάσια πλούσιο.
Dialogue: 0,0:03:25.44,0:03:28.08,Default,,0000,0000,0000,,Έπειτα τα πληρώνει πίσω.
Dialogue: 0,0:03:28.97,0:03:35.48,Default,,0000,0000,0000,,Οι επενδυτές τα βλέπουν αυτά και θέλουν και αυτοί ένα μέρος της δράσης και αυτό δίνει στο Wall street μια ιδέα
Dialogue: 0,0:03:35.48,0:03:42.56,Default,,0000,0000,0000,,Μπορούν να συνδέσουν τους επενδυτές με τους εγχώριους ιδιοκτήτες μέσο της υποθήκες
Dialogue: 0,0:03:43.55,0:03:50.44,Default,,0000,0000,0000,,Οπότε έτσι λειτουργεί. Μια οικογένεια θέλει ένα σπίτι, οπότε φυλάνε για την προκαταβολή και επικοινωνούν με
Dialogue: 0,0:03:50.44,0:03:58.26,Default,,0000,0000,0000,,ένα μεσίτη υποθηκών. Ο μεσίτης υποθηκών συνδέει την οικογένεια με των δανειστή που τους δίνει μια υποθήκη.
Dialogue: 0,0:03:58.32,0:04:05.64,Default,,0000,0000,0000,,Ο μεσίτης βγάλει ωραία προμήθεια. Οι οικογένεια αγοράζει ένα σπίτι και γίνονται εγχώριοι ιδιοκτήτες
Dialogue: 0,0:04:05.64,0:04:10.48,Default,,0000,0000,0000,,Αυτό είναι υπέροχο για αυτούς επειδή η τιμές στα σπίτια ανεβαίνουν, πρακτικά, πάντα.
Dialogue: 0,0:04:10.67,0:04:16.58,Default,,0000,0000,0000,,Όλα καταλήγουν ωραία. Μια μέρα ο δανειστής παίρνει ένα τηλέφωνο από τραπεζίτη επενδύσεων που θέλει να
Dialogue: 0,0:04:16.58,0:04:23.22,Default,,0000,0000,0000,,αγοράσει την υποθήκη. Ο δανειστής του το πουλάει για πολύ καλό ποσό, ο τραπεζίτης επενδύσεων τότε δανείζεται
Dialogue: 0,0:04:23.22,0:04:30.66,Default,,0000,0000,0000,,εκατομμύρια δολάρια και αγοράζει κι άλλες χιλιάδες υποθήκες και της βάζει σε ένα ωραίο μικρό κουτί.
Dialogue: 0,0:04:30.66,0:04:36.29,Default,,0000,0000,0000,,Αυτό σημαίνει πως κάθε μήνα παίρνει όλες της πληρωμές από όλους τους εγχώριους ιδιοκτήτες στο κουτί.
Dialogue: 0,0:04:37.65,0:04:45.96,Default,,0000,0000,0000,,Μετά βάζει τους τράπεζο-μάγους του να κάνουν τα οικονομικά μάγια τους πάνω σε αυτά. Που βασικά
Dialogue: 0,0:04:45.96,0:04:53.47,Default,,0000,0000,0000,,τα κόβουν σε τρία κομμάτια τα ασφαλείς, τα εντάξει και τα πιο ριψοκίνδυνα. Αυτοί πακετάρουν ξανά τα κομμάτια
Dialogue: 0,0:04:53.47,0:05:01.81,Default,,0000,0000,0000,,στο κουτί και τα αποκαλούν: Εξασφαλισμένα ομόλογα χρέους ή CDO. Ένα CDO δουλεύει σαν καταρράχτης με τρία κουτιά
Dialogue: 0,0:05:01.81,0:05:09.06,Default,,0000,0000,0000,,Καθώς τα χρήματα έρχονται μέσα το πρώτο κουτί γεμίζει και μετά ξεχειλίζει μέσα στο κεντρικό και ότι παραμένει στο τελευταίο.
Dialogue: 0,0:05:09.20,0:05:14.63,Default,,0000,0000,0000,,Τα χρήματα προέρχονται από τους εγχώριους ιδιοκτήτες που ξεπληρώνουν της υποθήκες τους. Εάν κάποιοι εγχώριοι ιδιοκτήτες
Dialogue: 0,0:05:14.63,0:05:19.62,Default,,0000,0000,0000,,δεν πληρώσουν και παραβούν, ποιο λίγα χρήματα έρχονται μέσα και το τελευταίο κουτί μπορεί να μην γεμιστεί
Dialogue: 0,0:05:19.62,0:05:26.35,Default,,0000,0000,0000,,Αυτό το κάνει το τελευταίο κουτί πιο ριψοκίνδυνο και το πρώτο πιο ασφαλές, για να αντισταθμιστεί αυτό το ρίσκο
Dialogue: 0,0:05:26.35,0:05:34.67,Default,,0000,0000,0000,,το τελευταίο κουτί δέχεται υψηλότερο ποσοστό επιστροφής ενώ το πρώτο χαμηλότερο αλλά ακόμη καλή επιστροφή.
Dialogue: 0,0:05:34.67,0:05:42.63,Default,,0000,0000,0000,,Για να γίνει το πρώτο ακόμη πιο ασφαλές η τράπεζες θα το ασφαλίσουν για ένα μικρό ποσό που λέγετε ''ανταλλαγή πιστωτικής αθέτησης''.
Dialogue: 0,0:05:42.63,0:05:48.08,Default,,0000,0000,0000,,Η τράπεζες κάνουν όλοι αυτή την δουλειά για να τους εγκρίνουν οι υπηρεσίες αξιολόγησης της πίστωσης
Dialogue: 0,0:05:48.08,0:05:53.66,Default,,0000,0000,0000,,και για να τους δώσουνε σφραγίδα για τα πρώτα κουτιά ως ασφαλές ΑΑΑ επενδύσεις, την πιο υψηλή ασφαλής αξιολόγηση
Dialogue: 0,0:05:53.71,0:06:00.18,Default,,0000,0000,0000,,που υπάρχει. Το κομμάτι ''εντάξει'' είναι το ΒΒΒ ακόμη είναι αρκετά καλό, και δεν ασχολούνται καν με το πιο ριψοκίνδυνο κομμάτι.
Dialogue: 0,0:06:00.18,0:06:06.98,Default,,0000,0000,0000,,Διότι έχει την ΑΑΑ αξιολόγηση ο τραπεζίτης επενδύσεων μπορεί να πουλήσει το ασφαλές κομμάτι σε επενδυτές
Dialogue: 0,0:06:06.98,0:06:12.72,Default,,0000,0000,0000,,που θέλουν μόνο ''ασφαλές'' επενδύσεις, πουλάει τα ''εντάξει'' σε άλλους τραπεζίτες και τα ριψοκίνδυνα
Dialogue: 0,0:06:12.72,0:06:18.34,Default,,0000,0000,0000,,σαν αντισταθμιστικά κεφάλαια σε άλλους που παίρνουν ρίσκα. Ο τραπεζίτης επενδύσεων βγάζει εκατομμύρια
Dialogue: 0,0:06:19.04,0:06:26.04,Default,,0000,0000,0000,,Επομένως ξεπληρώνει τα δάνεια του. Επιτέλους οι επενδυτές έχουν βρει μια καλή επένδυση για τα χρήματα τους
Dialogue: 0,0:06:26.04,0:06:31.81,Default,,0000,0000,0000,,πολύ καλύτερα από το 1% από τα κρατικά ομόλογα. Είναι τόσο ευχαριστημένοι που θέλουν κι άλλα CDO κομμάτια
Dialogue: 0,0:06:31.81,0:06:37.28,Default,,0000,0000,0000,,Έτσι, ο τραπεζίτης επενδύσεων παίρνει τηλέφωνο των δανειστή θέλοντας κι άλλες υποθήκες, ο δανειστής παίρνει
Dialogue: 0,0:06:37.28,0:06:43.11,Default,,0000,0000,0000,,των μεσίτη θέλοντας κι άλλους εγχώριους ιδιοκτήτες , μα ο μεσίτης δεν βρίσκει κανένα. Όσοι δικαιούνταν
Dialogue: 0,0:06:43.11,0:06:53.57,Default,,0000,0000,0000,,για αποθήκη ήδη έχει μια. Μα έχουν μία ιδέα. Όταν οι εγχώριοι ιδιοκτήτες παραβούν στην υποθήκη τους ο
Dialogue: 0,0:06:54.80,0:07:03.23,Default,,0000,0000,0000,,δανειστής παίρνει το σπίτι και τα σπίτια πάντα αυξάνονται στην τιμή τους, εφόσον είναι καταλυμένοι εαν
Dialogue: 0,0:07:03.29,0:07:11.66,Default,,0000,0000,0000,,οι εγχώριοι ιδιοκτήτες παραβούν οι δανειστές μπορούν να προσθέτουν ρίσκα σε νέες υποθήκες χωρίς να χρειάζονται
Dialogue: 0,0:07:11.66,0:07:14.89,Default,,0000,0000,0000,,προκαταβολές, χωρίς να χρειάζονται αποδείξεις εισοδήματος καμία υπόδειξη.
Dialogue: 0,0:07:14.89,0:07:22.42,Default,,0000,0000,0000,,Και αυτό ακριβός έκαναν. Έτσι αντί να δανείζουν σε υπεύθυνους εγχώριους ιδιοκτήτες που λέγονται πρωταρχικές υποθήκες
Dialogue: 0,0:07:22.42,0:07:27.17,Default,,0000,0000,0000,,άρχισαν να παίρνουνε κάποιες που ήταν ας πούμε ποιο μη-υπεύθυνες αυτές είναι υποθήκες υψηλού κινδύνου
Dialogue: 0,0:07:28.04,0:07:32.06,Default,,0000,0000,0000,,Αυτό είναι το σημείο όπου γυρίσανε τα πράγματα.
Dialogue: 0,0:07:32.06,0:07:40.70,Default,,0000,0000,0000,,Οπότε όπως πάντα ο μεσίτης υποθηκών συνδέει την οικογένεια με έναν δανειστή και την υποθήκη και βγάλει προμήθεια.
Dialogue: 0,0:07:40.70,0:07:46.93,Default,,0000,0000,0000,,Οι οικογένεια αγοράζει ένα μεγάλο σπίτι. Ο δανειστής πουλά την υποθήκη στον τραπεζίτη επενδύσεων
Dialogue: 0,0:07:46.98,0:07:55.90,Default,,0000,0000,0000,,που το μετατρέπει σε CDO και πουλάει κομμάτια σε επενδυτές και άλλους. Αυτό καταλήγει πολύ καλά για όλους
Dialogue: 0,0:07:55.90,0:08:05.12,Default,,0000,0000,0000,,Τους κάνει όλους πλούσιους. Κανείς δεν ανησύχησε, γιατί μόλις πούλησαν την υποθήκη στον επόμενο ήταν
Dialogue: 0,0:08:05.12,0:08:11.67,Default,,0000,0000,0000,,δικό του πρόβλημα. Αν οι εγχώριοι ιδιοκτήτες παραβίαζαν δεν τους ένοιαζε. Πουλούσαν το ρίσκο τους στον
Dialogue: 0,0:08:11.67,0:08:16.16,Default,,0000,0000,0000,,επόμενο και βγάλαν εκατομμύρια. Όπως το παιχνίδι καυτής πατάτας αλλά με ωρολογιακή βόμβα.
Dialogue: 0,0:08:16.16,0:08:21.94,Default,,0000,0000,0000,,Δεν είναι έκπληξη πώς οι εγχώριοι ιδιοκτήτες παραβιάζουν στης υποθήκες τους που σε αυτή τη στιγμή ανήκει
Dialogue: 0,0:08:21.94,0:08:29.12,Default,,0000,0000,0000,,του τραπεζίτη. Αυτό σημαίνει κάνει κατάσχεση και μία από της μηνιαίες πληρωμές του γίνονται σπίτι.
Dialogue: 0,0:08:29.12,0:08:39.83,Default,,0000,0000,0000,,Δεν είναι κάτι σπουδαίο το βάλει για πώλησή. Αλλά όλο και περισσότερα από τα μηνιαίες πληρωμές του γίνονται σπίτια.
Dialogue: 0,0:08:41.12,0:08:47.85,Default,,0000,0000,0000,,Τώρα υπάρχουν τόσα πολλά σπίτια στην αγορά που υπάρχει περισσότερη προμήθεια από ότι υπάρχει ζήτηση και
Dialogue: 0,0:08:47.85,0:08:54.97,Default,,0000,0000,0000,,η τιμές τον σπιτιών δεν αυξάνονται πιο κατά γεγονός πέφτουνε σαν βολίδα. Αυτό δημιουργεί ενδιαφέρον
Dialogue: 0,0:08:54.97,0:09:00.17,Default,,0000,0000,0000,,πρόβλημα στους εγχώριους ιδιοκτήτες που ακόμη πληρώνουν της υποθήκες τους, ενώ όλα τα σπίτια στης γειτονιές
Dialogue: 0,0:09:00.17,0:09:06.47,Default,,0000,0000,0000,,τους αρχίζουν να πηγαίνουν προς πώληση, η αξία του σπιτιού τους κατεβαίνει και αρχίζουν να αναρωτιούνται
Dialogue: 0,0:09:06.47,0:09:15.85,Default,,0000,0000,0000,,γιατί ξεπληρώνουν $300.000 υποθήκη όταν το σπίτι τώρα έχει αξία $90.000. Αποφασίζουν πως δεν βγάζει νόημα
Dialogue: 0,0:09:15.85,0:09:22.36,Default,,0000,0000,0000,,να συνεχίζουν να πληρώνουν ακόμη και όταν διαθέτουν να πληρώνουν και σταματάνε την συμφωνία. Η ποσότητες παραβιάσεων
Dialogue: 0,0:09:22.36,0:09:29.11,Default,,0000,0000,0000,,στης υποθήκες ανεβαίνουν σε όλη την χώρα. Οι τιμές πέφτουνε πάνε κατακόρυφα. Τώρα ο τραπεζίτης επενδύσεων κρατάει
Dialogue: 0,0:09:29.11,0:09:33.99,Default,,0000,0000,0000,,ένα κουτί με άχριστα σπίτια. Πέρνει των φίλο του των επενδυτή για να πουλήσει το CDO του αλλά ο επενδυτής
Dialogue: 0,0:09:33.99,0:09:40.12,Default,,0000,0000,0000,,δεν είναι ηλίθιος και λέει '''Οχι ευχαριστώ''. Ξέρει πως η ροή των χρημάτον δεν είναι κάν σταγώνες ποιον.
Dialogue: 0,0:09:40.12,0:09:45.32,Default,,0000,0000,0000,,Ο τραπεζίτης πρωσπαθή να πουλήσει σε όλους αλλά κανένας δεν θέλει να του αγοράσει τα ομόλογα.
Dialogue: 0,0:09:45.32,0:09:51.36,Default,,0000,0000,0000,,Φρικάρει διότι δανείστηκε εκατομμύρια και κάποιες φορές δισεκατομμύρια δολάρια για να αγοράσει αυτά τα
Dialogue: 0,0:09:51.36,0:09:55.63,Default,,0000,0000,0000,,ομόλογα και δεν μπορεί να τα ξεπληρώσει, όπως και να προσπαθεί δεν μπορεί να τα ξεφορτωθεί.
Dialogue: 0,0:09:57.88,0:10:05.31,Default,,0000,0000,0000,,Αλλά δεν είναι ο μόνος, οι επενδυτές έχουν ήδη αγοράσει χιλιάδες από αυτά τα ομόλογα.
Dialogue: 0,0:10:05.31,0:10:11.77,Default,,0000,0000,0000,,Ο δανειστής τηλεφωνάει προσπαθώντας να πουλήσει την υποθήκη του αλλά ο τραπεζίτης δεν το αγοράζει και
Dialogue: 0,0:10:11.77,0:10:18.11,Default,,0000,0000,0000,,ο μεσίτης είναι χωρίς δουλειά. Όλο το οικονομικό σύστημα έχει παγώσει και τα πράγματα γίνονται σκοτεινά
Dialogue: 0,0:10:22.39,0:10:26.52,Default,,0000,0000,0000,,Όλοι αρχίζουν να πέφτουν σε πτώχευση.
Dialogue: 0,0:10:28.29,0:10:36.88,Default,,0000,0000,0000,,Όχι μόνο αυτό, ο επενδυτής παίρνει τους εγχώριους ιδιοκτήτες και τους λέει πως η επενδύσεις τους είναι άχρηστες.
Dialogue: 0,0:10:36.88,0:10:40.64,Default,,0000,0000,0000,,Μπορείτε να αρχίσετε να βλέπετε πως η κρίση κυλάει σε κύκλο.
Dialogue: 0,0:10:41.40,0:10:44.99,Default,,0000,0000,0000,,Καλώς ήρθατε στην πιστωτική κρίση.